企业上市操作流程实战

企业上市操作流程实战内容摘要：

比主板上市公司降低，下限初定在 2020万元左右，以便为企业资本规模的扩大和业绩的增长留下空间；另一方面，由于创业板上市公司成长迅速，对融资的频率要求高，因此可能缩短其再次发行的时间间隔，如取消主板市场对增资发行所需求的一年间隔期，有助于保证股本与业绩的同步良性增长。 经营记录的区别 由于营运记录对于投资者分析企业状况、预测发展前景来说是必不可少的，国内主板市场上市条件中，要求申请上市的企业有三年以上的经营记录。 而创业板上市的公司通常创立时间短、营运记录有限，因此对创业板市场上市公司的经营记录为两年。 盈利要求的区别 创业板市场选择上市时更侧重于公司的发展潜力，而不同于主板市场所要求的经营现状。 香港创业板对上市公司盈利没有要求，正是考虑到新兴企业在创业初期少有或几乎没有盈利的实际情况，美国 NASDAQ市场虽然上市标准有三套，但总体上对盈利也基本不作 要求。 因此，国内创业板市场亦不会将上市公司盈利记录作为基本条件。 业务要求的区别 公司主营业务应突出，主营业务比例应不底与于 80 %，不宜多元化经营。 与主板市场相比较，创业板市场上市公司要求有高度集中的业务范围、严密的业务发展计划、完整清晰的业务发展战略和较大的业务增长潜力。 股权结构的区别 由于创业板市场上市公司规模相对较小，对发起人数量及持股比例不必象主板市场那样严格。 如美国 NASDAQ等海外创业板市场对上市公司发起人数量不作明确限定，香港创业板市场只要求社会公众股东比例不低于 15%。 这就使得创业板市场股份集中度相对较高。 股份集中度提高形成三方面市场影响：一是市场炒作变得容易，提高了市场投机成份；二是企业购并更为方便，资本运作空间大；三是企业的退出难度下降，一旦丧失上市资格，摘牌的后果对市场影响较小。 上市审批的区别 创业板市场的理念是通过注重强有力的信息披露来提高市场运作的透明度，因此在上市公司的审批程序上将会改变目前主板市场采用的审核方式，借鉴以美国和日本证券市场为代表的 注册制 或香港创业板的上市委员会制，采取由证券交易所接受公司的上市核准，证监会集中统一监管的 形式，有效地完善交易所自身和创业板市场的运行机制。 七 、企业上市过程中需要政府相关部门审批的项目及内容 省国资委：国 有产权 确认，设立股份公司 立项、 核准， 增资扩股核准，改制发起人核准 ， 募集资金投资项 目核准，改制、 上市 系列 文件批准等 ； 省发改委：募集资金投资项目审批等； 省工商局：工商 注册、工商变更 、验资、领取营执照等； 省国土资源厅： 土地使用审批核准及 土地使用证明等； 省国税局：企业完税证明， 企业 增值税等收纳； 省环保局：企业募集资金投资项目环境评估等； 8 省安监局：企 业募集资金投资项目安全评估等； 劳动和社会保障局：职工社保 、职工安置 等； 省商务厅：外交企业核准等 ，外资核验 ； 陕西证监局：上市辅导验收证明材料等。 八 、企业发行上市承担的费用 企业自改制到发行上市需要承担一定的费用，一般来讲，企业发行上市的成本费用主要包括中介机构费用、发行费与交易所费用和推广辅助费用三部分。 其中，中介机构的费用包括改制设立财务顾问费用、保荐与证券承销费用、会计师费用、律师费用、资产评估费用等；发行费与交易所费用主要包括网上发行费用、交易所上市初费和年费等；推广辅助费用主要 包括印刷费、媒体及路演的宣传推介费等。 上述三项费用中，中介机构的费用是发行上市成本高低的主要决定因素，其金额的变化直接决定了上市成本的高低，其余两项费用在整个上市成本中所占的比例不大。 从目前实际发生的发行上市费用情况看，我国境内发行上市的总成本一般为融资金额的 6－ 8%。 中小企业板前 106家上市公司总发行成本平均为 1676万元，占融资额的比例仅为 6%，远低于境外 10－ 25%的标准。 以上费用项目中，占费用主体部分的证券承销费用在股票发行溢价中扣除，并不影响企业的成本费用和利润。 有关费用项目及收费标准具体如 下： 项目 费用名称 收费标准 改制设立 财务顾问费用 参照行业标准由双方协商确定 发行 承销费用 参照行业标准由双方协商确定，一般在 8001200 万元之间 会计师费用 参照行业标准由双方协商确定，一般在 80150 万元之间 律师费用 参照行业标准由双方协商确定，一般在 70120 万元之间 评估费用 参照行业标准由双方协商确定，一般在 2050 万元之间 路演费用 参照行业标准协商确定 上市及其他 保荐费用 参照行业标准由双方协商确定，一般在 200300 万元之间 上市初费 、月费、年费 上市初费。 上前三天向证券交所交纳，发行面额总额的万分之三 ,起点 3000元 ,最高不过 10000 元。 上市月费。 每月五日前、第季或按年交纳，约为发行面额总额的万分之一，起点 100 元，上限为 500 元，滞纳金按千分之三交纳。 上市年费的收取以总股本为收费依据，总股本不超过 5,000 万的，每月交纳500 元；超过 5,000 万的，每增加 1,000万， 每 月增加 100 元，但 每 月最高不超过 2,500 元。 9 股票登记费 流通部分为股本的 %，不可流通部分为股本的 % 信息披露费 视实际情况而定 印刷费 差旅费 10 第二章 发行上市条件及程序 一、企业上市的条件 根据《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和《首次公开发行股票并上市管理办法》的有关规定，首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下： （一） 主体资格： A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。 （二） 公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、 董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事。