技术指标精解：常用技术指标精解技术指标精解

技术指标精解：常用技术指标精解技术指标精解内容摘要：

DJ指标的 K、 D、 J参数已经被简化成仅仅一个，即周期数（如日、周、月等），而且，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握 KDJ 形成的基本原理和计算方法，无须去计算 K、 D、 J 的值，更为重要的是利用KDJ 指标去分析、研判股票行情。 和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的 不同， KDJ指标也包括日 KDJ指标、周 KDJ指标、月 KDJ 指标年 KDJ指标以及分钟 KDJ指标等各种类型。 经常被用于股市研判的是日 KDJ 指标和周 KDJ指标。 虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。 第二节 KDJ 指标的一般研判标准随机指标 KDJ 主要是通过 K、 D 和 J 这三条曲线的所构成的图形关系来分 11析股市上的超买超卖，走势背离及 K线、 D线和 J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋势。 KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者可能会发现 KDJ 的分析结果和实际走势存 在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道 KDJ 的一般分析原理和方法，而对 KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。 本节在介绍股市分析中市场上流行的 KDJ 的一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘 KDJ 指标的内在规律，详细分析 KDJ 的一些特殊研判功能。 KDJ 指标是三条曲线，在应用时 KDJ 指标的一般研判标准主要是从 KDJ三个参数的取值、 KDJ 曲线的形态、 KDJ曲线的交叉、 KDJ 曲线的背离和 K线、 D线、J线的运行状态以及 KDJ曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。 一、 KDJ的取值 取值范围 KDJ 指标中， K 值和D值的取值范围都是 0—100，而 J值的取值范围可以超过 100和低于 0，但在分析软件上 KDJ的研判范围都是 0—100。 通常就敏感性而言， J 值最强， K 值次之， D 值最慢，而就安全性而言， J值最差， K 值次之， D值最稳。 超买超卖信号根据 KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。 按一般划分标准， K、 D、 J 这三值在 20 以下为超卖区，是买入信号； K、 D、 J 这三值在 80 以上为超买区，是卖出信号； K、 D、 J 这三值在 20—80 之间为徘徊区，宜观望。 多空力量对比一 般而言，当 K、 D、 J 三值在 50 附近时，表示多空双方力量均衡；当 K、 D、 J 三值都大于 50时，表示多方力量占优；当 K、 D、 J三值都小于 50时，表示空方力量占优。 二、 KDJ曲线的形态 KDJ指标的研判还可以从 KDJ 曲线的形态来分析。 当 KDJ 指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即 M 头、 W 底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。 KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。 另外， KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。 当 KDJ曲线在 50上方的高位时，如果 KDJ 曲线的走势形成 M 头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。 如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用 M头 12或三重顶等形态理论来研判。 当 KDJ曲线在 50下方的低位时，如果 KDJ曲线的走势出现 W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。 如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用 W底或三重底形态理论来研判。 KDJ曲线的形态中 M头和三重顶形态的准确性要大于 W底和三重底。 三、 KDJ 曲线的交 叉 KDJ 曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中， KDJ指标中的 K、 D、 J 线会出现两次或以上的 ― 黄金交叉 ‖和 ― 死亡交叉 ‖情况。 当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且 K、 D、 J三线都处于 50 线以下时，一旦 J 线和 K 线几乎同时向上突破 D 线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。 这是 KDJ 指标 ― 黄金交叉 ‖的一种形式。 当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且 K、 D、 J 线都处于 50 线附近徘徊时，一旦J线和 K线几乎 同时再次向上突破 D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是 KDJ 指标 ― 黄金交叉 ‖的一种形式。 当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦 J 线和 K 线在高位（ 80以上）几乎同时向下突破 D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是KDJ 指标的 ― 死亡交叉 ‖的一种形式。 当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时， KDJ 曲线在经过短暂的反弹到 80 线附近，但未能重返 80 线以上时，一旦 J 线和 K 线再次向下突破 D 线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是 KDJ 指标 ― 死亡交叉 ‖的另一种形式。 四、 KDJ曲线的背离 KDJ 曲线的背离就是指当 KDJ指标的曲线图的走势方向正好和 K 线图的走势方向正好相反。 KDJ 指标的背离有顶背离和底背离两种。 当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而 KDJ曲线图上的 KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。 顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是 卖出的信号。 当股价 K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而 KDJ 曲线图上的 13KDJ 指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。 底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。 与其他技术指标的背离现象研判一样， KDJ 的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。 当股价在高位， KDJ 在 80 以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位， KDJ也在低位（ 50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做 短期投资。 五、 K、 D、 J 曲线运行的状态 当 J 曲线开始在底部（ 50 以下）向上突破 K 曲线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓。 当 J 曲线向上突破 K 曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破 D 曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度。 当 K、D、 J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。 当 J 曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（ 80以上）向下掉头时，说明股价短 期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以短线卖出股票。 当 D 曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，投资者应中线卖出股票。 当 K 曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，投资者应全部清仓离场。 当 K、 D、 J 曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，投资者应坚决持币观望。 六、KDJ 曲线与股价曲线的配合使用 当 KDJ曲线与股价曲线从低位（ KDJ 值均在 50 以下）同步上升，表明股价中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续持股或逢低买入。 当 KDJ 曲线与股价曲线从高位（ KDJ 值均在 50以上）同步下降，表明短期内股价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高卖出。 当 KDJ 曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，投资者可继续持股待涨。 当 KDJ 曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近时却掉头向下、未能创出新高时，而股价曲线还在缓慢上升并创出新高， KDJ 曲线和股价曲线在高位形成了相反的走势，这可能就意味着股价上涨 14 的动力开始减 弱，KDJ 指标出现了顶背离现象。 此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。 当 KDJ 曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。 当 KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下降并创出新低， KDJ 曲线和股价曲线在低位形成相反的走势，这可能就意味着股价下跌的动能开始衰弱， KDJ指标出现了底背离现象。 此时投 资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。 第三节 KDJ 的特殊分析方法一、 KDJ 的分析周期日、周、月、分钟（主要是 60分钟） 10日以下为分析参数的 KDJ的研判适用周期为 3天左右（从金叉到死叉为 3天时间） 50日以下为分析参数的 KDJ的研判使用周期为 10天左右 50日以上为分析参数的 KDJ 的研判适用周期为 20 天左右二、均线先行原则股价一旦被长期均线压制， KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。 这是 KDJ使用的前提。 在长期均线下，且远离均线， KDJ金叉时，股价有超跌反弹的可能可做短线操作三、涨势的大体周期日 KDJ 是短中期最多维持 15天 —1个月周 KDJ是中期，维持时间为 1 个月 —3个月（一旦金叉，一个月内基本会涨，但涨幅不能确定）月KDJ 是长期，维持时间一般为 3 个月 —5 个月四、除权后，KDJ 指标没有研判意义，起码要三个月以后才能重新研判五、 KDJ的参数的修改随着技术分析的广泛应用 ,技术指标的重要性已是不言而喻。 但由于目前技术指标的运算已大为简化 ,这就造成技术指标大面积的雷同 ,并失去其指导作用。 因此为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与统一 ,有必要对某些指标重置参数 ,并注意以 下通则：第一、根据时间循环周期设定参数。 无论大盘还是个股 ,时间周期对其运行都会产生较大的影响 ,而周期本身往往就是一个非常重要的参数 ,这一点在均线、 15 强弱指标等方面表现得尤为突出。 至于周期的测量 ,通常可由两个重要低点的时间跨度来确定。 同时 ,由于存在长、中、短线的区别 ,投资者必须根据具体情况设定个性化且自己熟知的参数 ,而 5（日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面都是不错的选择。 第二、保持不同时间标准的一致性。 如果将适用于日线的参数放到分时里 ,特别是震荡类指标就会过于敏感 ,用于周线或月线则会明显滞后 ,因此 ,在应用过程中 , 这一原则必须适当变通后方可使用 ,这绝不是一个简单的计算问题 ,而是换算之后需要进行微调 ,尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。 第三、注意大盘与个股间的异同点。 由于大盘与个股是一般与特殊的关系 ,适合于大盘的同一指标参数 ,通常可直接或略作调整后用于大多数个股 ,但两者之间的差异毕竟存在 ,大盘的平均结果往往也会掩盖许多真相或忽略了个性化 ,即处于超强或超弱状态的个股不同于大盘 ,其参数的设定理应另开小灶。 第四、随市场变化不断调整并优化。 强势股和弱势股与大盘情形迥然不同 ,平衡市与趋势运行也有所不同。 面对 不断变化的市场 , 一旦发现原参数不太适合当时的市势 ,大家就需要对该参数进行修正以便优化指标 ,这应是一项长期的工作 ,中短期参数更是如此。 六、不同周期参数的 KDJ 指标的研判（一） 34日 KDJ（注：这是钱龙软件上的 KDJ参数）的使用方法对于大部分股市分析软件，投资者都可以根据不同的股票、股票不同时期的走势以及投资者的兴趣偏好来修改指标，从而得出不同的分析结论。 把日 KDJ 的数值修改为 34，下面在这里简单介绍 34 日 KDJ 使用方法。 首先，把 KDJ 运行的区间分为 20以下极弱势区， 20—50之间为弱势区， 50—80之间 强势区和 80 以上极强势区，数值 50 是强弱的分界线。 34 日KDJ 指标中的 50 线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的短线阻力位，只要 KDJ中的 D值没有有效冲上 50位值，就不能说股价已经走出弱势区， KD 两值在此点位无功而返是非常正常的事，所以必须十分重视此阻力位的作用，很多股票的反弹都在此点位就结束。 34日 KDJ指标中的 50线对于从强势区跌下来的股价而言，虽有些支撑，却较为轻易击破，显得并没有重要参考意义。 这与股价上涨要成交量配合，而下跌没有量也能做到是同样的道理。 KDJ 三值在极弱势区 20 以下运行时，一般不 作买入计划，持币观望为主，特别是股价刚刚经历过一轮较长时间的下跌。 除非是股价经过大跌并在低位盘整了很长时间后，如果有反转意义的低位放量大阳线出现，或有反转意义 K 线组合形态明确告诉投资者进场。 16 KDJ 三值在极强势区 80以上运行时，一般不作卖出计划，以持股待涨为主。 除非有反转意义的高位放量大阴线（乌云盖顶，穿头破脚）出现，或有反转意义的 K线组合形。