会计基本理论(doc39)-财务会计(编辑修改稿)

会计基本理论(doc39)-财务会计(编辑修改稿)内容摘要：

指出二者与组织绩效的相关性。 而后，作者分析了公司治理的作用机制及其功能的发展，并将公司治理功能特征划分为本质性治理功能和衍生性管理功能，并对二者的联系和区别进行了阐述。 作者认为：公司治理功能从本质性的治理功能向管理功能延伸，符合公司治理理论的内在逻辑；西方主要市场的发展也证实了这一点。 进一步，作者对我国上市公司的治理功能现状作了考察，对国内 220家上市公司的董事会职能行使状况进行了问卷调查，问题主要是董事会的职能范围及参与程度；以及公司高层领导班子的战略决策，统计结果表明：我国公司治理功能体系偏重战 略领导，而本质性的治理功能却相对不足。 最后，作者认为：作为公司治理机制核心环节的董事会，其主要职能是为 CEO设计报酬体系，监控 CEO的经营行为；同时董事会也涉足一些重要的战略方案的制订。 但总的来说，战略职能的行使主要是对治理职能提供支持和辅助。 最后，作者对我国董事会参与战略活动的范围和程度超过治理职能的原因进行了解释。 （张湘洲整理自《管理世界》 2020 年第 1 期，作者：华锦阳） 雇员福利、公司治理与企业财务的功能扩展 公司治理是指股东、债权人、经理人员、政府和其他利益有关合约当事人依据法律和合约规定，对 公司高层经营活动行使权力。 激励机制是公司治理的一个组成部分。 研究者不能片面强调权责和产权问题而忽视利益分配与利益保护对于强化内部控制的基础性意义。 如何在企业制度中建立一个有效的激励分配和监督机制，是加强企业内部控制的关键问题。 从改善公司控股权结构和构筑长期激励机制的角度出发，配合当前的社会保障改革，将雇员福利与员工激励结合起来，在制度安排上推动职工组织参与公司治理，是一个具有现实意义的方案。 公司在制定雇员薪酬制度时，应充分考虑股票期权激励、雇员股权计划（ ESOP）在公司治理中的重要功能，以达到激励与福利的 双重效果，促进企业的长远发展。 （一） ESOP 的公司治理功能 从本质上讲， ESOP 是企业设立的一种员工养老金计划，它将股票红利与货币购买结合，使雇员退休时的财富与公司股票业绩联系起来，为雇员提供了一种长期激励，从而兼具福利与激励的双重功能。 要达到激励与福利的双重效果，有两点是重要的：一是规范的设计机制与交易结构；二是合理的股权结构，即合理的内部职工持股比例。 在设计制度时有三个核心问题：企业绩效、财富转移和利益协调。 （二）股票期权激励与公司治理功能 股票期权与养老金计划是经理激励机制中的重要组成部分，也是雇 员福利财务管理的重要内容。 （三）以企业财务为中心的业务集合与创新：内部控制与公司治理的完善 合理安排的 ESOP 制度，可以减少企业内部权力斗争对生产效率的消耗，在产权安排上养活经理阶层进行利润操纵的可能性 此资料来自 企业 ()，大量的管理资料下载 综上，应把股票期权制度和 ESOP 作为雇员福利计划的重要组成部分进行统一设计，企业财务有必要实行业务创新和功能扩展。 （袁克利整理自《财务与会计》 2020 年第 2 期，作者：戴德明 周华） 试论控股公司财务管理 随着市场经济的不断发展，不少企业通过资本运作手段不断实施并购和重组置换活动，原来的企业管理模式已经 不能适应新形势要求，在内容和方法上必须进行相应的变革。 控股公司是一系列企业的集合，并存在一个两极或两级以上管理的组织架构。 因此它有产权关系、决策多层次、投资多元化、关联交易普遍的主要财务特征。 母子公司财务管控关系按彼此之间管控的离散程度分为三种模式：。 即母子公司执行的所有财物政策及财务活动均有母公司控制。 即母公司只对子公司的财务管理给与指导性建议。 即子公司可在其权限范围内组织并实施财务管理。 控股公司要以搭建符合公司发展规划的财务组织系统，围绕公司发展战略确 定财务战略和内控制度为主要途径。 通过引进各种先进管理理念，为公司筹资、投资和分配决策提供参考依据和方案以及建立预警系统对企业的运营过程进行财务跟踪监控，从财务角度进行风险管理等手段来实施控股公司的财务管理。 （李茜整理自《云南财政与会计》 2020 年第 5 期，作者：陈蓉 徐朝能） 主观性和业绩评价方法：来源于平衡积分卡的证据 这项研究验证了不同类型的业绩评价方法在一个主要财务服务公司所采用的主观的平衡积分卡奖金计划中的影响。 根据经济学和心理学对业绩评价和补偿标准的研究，我们发展关于 不同类型评价方法权重的假设。 我们发现：平衡积分卡的主观性允许高级管理者通过偏重于财务方法来降低奖金中的“平衡”，参照其他因素而不是业绩评价中平衡积分卡的方法，不停的改变评估标准，忽视预测未来财务业绩的方法，增加不能预测期望结果的方法。 这项证据表明：在解释公司的实践方法中，以心理学为基础的解释或许等于或更相关于以经济学为基础的解释。 平衡积分卡计划中的高水平的主观性导致很多部门的管理者抱怨奖金奖赏的不公平和决定奖赏标准的不确定性。 这个系统最终被抛弃，有利于以单一收入为基础计算的奖金计划。 （丁岚整理自《 The Accouting Review》 2020 年 7 月份 ，作者： Christopher ， David F Larcker, Marshall ） 谈企业资本运营风险的成因及规避 我国现阶段企业资本运营风险主要体现在三方面：。 现实中由于未能全面准确地把握“资本运营”的含义，出现了一系列理解上的偏差。 如认为中介机构是比企业的实业经营更高级的经营方式，这一理念对企业有弊无利。 这是因为：①中介机构本身并不创造国民财富；②企业与中介机构的收益衡量不同；③企业应以实业经营为主。 其具体表现有：政府干预多、资本市场和产权市场不健全、各项法规不健全、社会保障体系不完善、用人机制不健全等。 这是由会计政策存在可选择性，对重大或有事项与日后事项不能正确及时 此资料来自 企业 ()，大量的管理资料下载 地披露以及不能全面反映企业的理财行为等原因引起的。 企业可以从以下三方面入手以规避资本运营风险：。 、积极发展和完善资本市场和产权市场，健全社会保障体系，完善用人机制等途径来改善资本运营的外部环境。 要健全企业内部资本运营的管理制度。 主要手段有建立现代企业制度；加强风险的科学管理；慎重考虑行业的选择；培养核心竞争力；实施稳健操作，重视尽职调查。 （李茜整理自《财会月刊》， 2020 第 1期，作者：颉茂华） 我国上市公司理财目标的选择 我国上市公司治理结构明显区别于英美模式，我国的股票市场刚刚起步，股票市场人为炒作严重，股票价格与公司业绩联系不大，以股票价格最大化作为理财目标，不能真实客观地评价公司经营业绩。 因此不宜采用股东财富最大化作为财务管理目标。 我国上市公司治理结构与日德模式相近，但也有明显区别。 日德 公司股权结构中银行占有很大比重，他们的公司财务管理目标是满足各方利益的企业价值最大化。 我国上市公司国有股占控股地位，仍避免不了传统体制下“国家财产”产权模糊的状态。 在我国银行等债权人无权参与公司决策，我国上市公司主要由经理层控制。 从实践来看，我国上市公司很少把企业价值最大化作为财务管理目标。 从我国上市公司治理结构考虑，财务管理目标的理想选择应是最佳现金流。 其理由有四：。 现金流处于最佳状态，利润才能稳定和长期增长。 我国上市公司在国内市场还有一席之地，而在国际市场上无 论收入、成本、技术、管理都有很大差距，公司理财以此为目标，在生存的基础上求发展，也就不难理解。 ，财务管理以资金管理为中心，追求现金流最优化。 只有现金管理上谋求最佳现金流，才能实现利润的稳定增长，我国上市公司中使用的大量国有资产，才能实现保值增值。 （李茜整理自《河北财会》 2020 年第 4 期，作者：易颜新 刘国华） 我国近期财务管理若干理论观点述评 新中国成立五十年来，我国财务理论的发展大体上经历三个阶段。 即计划经济体制时期的财务管理理论 ；有计划商品经济时期的财务管理理论；市场经济体制时期的财务管理理论。 近十年来，我国财务理论研究有了显著的进展：引进西方先进财务理论成效显著；系统的财务理论论著相继问世；财务理论创新迈出了重要的一步。 这一时期过去研究过的老的论题有了新的见解，同时又开辟乐许多新的领域，提出许多新观点。 本文择其要者作一概述。 一、财务本质问题。 1992年以前，主要有四种观点：（ 1）资金运动论、资金关系论；（ 2）价值运动论、价值关系论；（ 3）货币关系论、货币资金运动论；（ 4）分配关系论。 今年来提出的新观点主要有：（ 1）本金投入收益 论；（ 2）财权流论。 以上新老观点都在不同程度上反映了财务的特征，有助于提高人们对财务的认识。 此资料来自 企业 ()，大量的管理资料下载 二、财务职能问题。 这个问题历来未受到应有的重视，没有进行充分的探讨。 过去主要观点有：（ 1）六职能说：筹集资金，垫支资金，增殖价值，实现价值，分配价值，财务监督。 （ 2）五职能说：财务计划，财务组织，财务指挥，财务协调，财务控制。 （ 3）四职能说：计划，组织，领导，控制。 近期提出的主要有：（ 1）四职能说：筹资，调节，分配，财务监督。 （ 2）三职能说：组织，调节、监督。 （ 3）二职能说：资源分配，财务监督。 三、财务管理目标问 题。 理财目标问题在 20世纪 90年代发表了很多论著，提出了很多观点，是继财务本质之后讨论得最热烈的一个问题。 其代表性的观点是：（ 1）经济效益最大化；（ 2）利润最大化；（ 3）权益资本利润率最大化；（ 4）股东财富最大化；（ 5）企业价值最大化。 企业价值最大化观点目前在一些论著中占显著地位。 90 年代后期新提出了以下两个论点：（ 1）企业价值最大化同股东财富最大化并不是一回事；（ 2）相关者利益最大化。 四、财务管理地位问题。 我国企业和企业主管部门于 20世纪 90年代初提出了“财务管理中心论”受到人们广泛重视。 有的学者指出， 法人财产权的核心是企业的财权，产权主体的实质是财务主体，企业经营者首先是一个财务管理者。 有的学者指出，财务管理中心论既讲了财务的地位问题，更讲了企业管理的突破口问题，是管理意识、管理方针的一个转变。 也有人对此提出质疑，认为人为拔高财务管理的地位，会误导企业的全面经营管理工作的开展。 五、宏观财务和国家财务问题。 早在 1983年，黄菊波就提出要把财务管理和经济核算提高到宏观、微观结合上研究，主张国家要对企业进行有效的财务调节和控制。 李敬辉认为宏观财务管理是一种宏观调控行为，是以国家财政部门为主体对企业财务活动进 行的调节和控制。 陈玉圭认为，宏观财务是以国家为主体，国有资金运动为内容的，国家和企业之间的价值关系。 国家财务问题是郭复初于 1986年首先提出来的，他认为，国家财务是社会主义国家作为生产资料所有者，对国有资产生产经营单位所进行的本金投入与取得收益及其所形成的经济关系。 六、资本、基金分流问题。 郭复初于 20世纪 90年代提出这一问题，认为国民经济中的资金可分为资本和基金。 资本的物质内容是各种生产要素，资本运动是循环周转式的，其所形成的经济关系是产权关系和收益分配关系；基金的物质内容是各种社会消费品，基金运动是收支 式的，其所形成的经济关系不是产权关系，而是对一部分国民收入的再分配关系。 七、所有者财务、经营者财务和财务经理财务问题。 干胜道首先提出所有者财务问题，同时提出经营者财务问题。 汤谷良等进一步阐述了这个问题。 西方教材认为，企业财务管理就是财务经理的财务管理。 上述企业财务分层管理理论的提出，是对过去狭义的财务经理财务的一个突破。 八、商品经营、货币经营和资本经营问题。 我国企业在 20世纪 90年代中期就提出了资本经营问题。 认为现代企业经营财务在内容上包括商品经营财务、货币经营财务和资本经营财务。 我国财务理论界和实务界 提出资本经营问题适应了产权制度变革和资源配置方式的需要，为企业改革和发展提供了新的契机和途径，也拓宽了财务理论研究的视野和领域。 九、财务管理理论结构问题。 20世纪 90年代以来，我国一些财务学者开始比较系统地研究财务管理的理论结构问题，一般认为财务管理理论包括基本财务理论和应用理论两大部分。 （杨德玉整理自《会计研究》 2020年第 6期 作者：王庆成 孙茂竹） 此资料来自 企业 ()，大量的管理资料下载 全面业绩评价方程 —— 公司如何在报酬激励计划中引进非财务指标 近年来许多美国公司经理报酬水平呈现指数化增长，相应地，公司也开始检查经理报酬与公司业绩的 关系。 就当前而言，评价经理业绩的标准主要是公司现实财务业绩。 近年来评价经理业绩的标准大大扩展，其显著特征是标准中增加了很多非财务指标。 引进非财务指标是因为财务指标存在一个很大的缺陷：面向过去。 非财务指标则相反，他们往往是面向未来。 非财务指标包括：顾客满意度、产品和服务的质量、战略目标、公司潜在发展能力、创新能力、技术目标、市场份额。 公司在绩效评估指标设计过程中应遵循以下原则： 衡量； ； ； 做到短期效益与长期效益相结合，尤其应注重设计反映长期效益指标； 时评价指标体系的适用性； 标。 设计非财务指标应考虑到经营战略、联系财务绩效与股东价值、行业特性、企业生命周期等具体因素。 当然，尽管非财务指标很重要，它并不能取代财务指标体系，而应被视为对激励计划中财务指标的有益补充。 （李茜整理自《企业管理》 2020年第 8期，作者：裘益政） 成功的并购 ≠ 并购的成功 并购并非是没有风险的发展之路。 并购的成功不等于成功并购。 如何克服并购成功后接踵而来。