财务管理
度（结构、规模与治理模式） C股东权力保护（信息披露与知情权） D公司控制权市场 E债务发行与中介机构评估 F证券监管部门（ SEC） —三位一体 ? 公司治理（权责制衡）与公司管理（规划与控制）。 财务管理是企业内部管理的重要组成部分。 公司治理下的财务管理： （ 1）出资者权责系统（出资者财务）； （ 2）经营者权责系统（经营者财务）； （
是否存在分次付匯或多渠道付匯未申報的情況 案例分析 1 A公司進口材料生產用于內銷和出口 ,內銷部分進 口料件要繳納關稅和增值稅 . 某年 1月份進口料件單價 30美元 5月份進口料件單價 18美元 8月份進口料件單價 25美元 海關認為 5月份進口料件單價太低 ,需做調整 A公司如何証明 18美元是合理價格 ? 同一時期市場價 進口數量上的不同 季節性價格差異
指导与领导 控制 四、 管理职能 （ 2） 计划 Planning 组织 Organizing 领导 Leading 控制 Controlling 人员配备 Staffing 五、 管理的基本问题 管理的载体 — 组织 管理的主体 — 管理者 管理的客体 — 组织的资源 被管理者的个体假设 管理的载体 —— 组织 （ 1) 组织的概念： 为实现某一共同目标，经由分工与协作
如 : 延迟约定的付款期限、进货额突然减少 销售情形突然恶化、 员工抱怨或辞职 老板插手毫不相干的事业 回款工作制度化 诸如目标设定、激励制度、评估和指导、回款技能培训、回款工作配合等方面作出明确的规定，以便使回款工作有章可依、有规可循。 回款技巧 理直气壮 额小为妙 条件明确 事前催收 提早上门 直切主题 耐心守候 以牙还牙 不为所动 缠 缠 缠 求全责备 辞旧迎新
ks, SA (USA) 贷款不良率 美国所有银行 0 2 4 6 8 10 12 14 Residential * 住房贷款 Commercial * 商业房地产贷款 Camp。 I Loans 工商贷款 Total Loans amp。 Leases 贷款和租赁总额 % 11 ChargeOff Rates, All Banks, SA (USA) 冲销率 所有银行 美国
动比率 =（流动资产 库存） /流动负债 股东权益比率 =股东权益 /总资产 二、比率分析法 营运资本和负债分析 营运资本周转 =净销售额 /平均营运资本 资产利用程度 =净资产额 /平均总资产 负债 产权比率 =负债 /股东权益 债务偿还比率 =付息纳税前收益 /年应付本息金额 收益与固定费用比率 =（付息纳税前收益 +固定费用）/固定费用 二、比率分析法
织结构 直线职能制组织结构的缺点： 高度集权，中层管理人员既不是政策制定者，又不是政策执行者，仅起“上传下达”的作用，难以发挥积极性，影响企业决策的灵活性与灵敏性 高层经理们陷入日常经营工作，无暇顾及公司长远发展决策。 Ｍ型组织结构 Ｍ型组织结构 ( Multidivisional Structure)， 又称事业部制。 一种分权式结构
合理设定。 会计前提虽然是一个理论概念，但对会计实务具有直接的指导意义，意义重大。 Davy 非财务人员的财务管理 44 一、会计主体 会计主体，指财务会计报表所要反映的特定单位。 意义： 根据会计主体，划定会计所要处理的经济业务事项的范围。 根据会计主体，把握会计处理的立场。 根据会计主体，把会计主体的经济活动与会计主体所有者的经济活动区别开来。 Davy 非财务人员的财务管理 45 二
％ 净资产收益率 12％ ％ 12％ ％ 每股收益 b 现代公司理财基本目标： 股东财富最大化 普通股价值估价模型 普通股股利估价模型 ∞ Dt V0 ＝ Σ ─── t=1 (1+k)t 成长型股利估价模型 D1 V0= ──── (Ke g) Ke – g V0 每股股票价值 D1 来年每股现金股息 Ke 股东要求收益率 g 每股现金股息的年递增率 资产 = 负债 + 股东权益 账面
短期投资 500 短期应付票据 应收帐款 2,500 短期贷款 存货 1,000 其它流动资产 0 确定最佳的流动资产规模 流动资产投资最小化 确定最佳的营运资本金额 •永久性流动资产 •融资与投资的配比原则 金额 期限 成本与收益 风险 4. 股利政策 第三讲 资本预算 长期投资项目的决策和 预算管理 决策：项目是否可取。 管理项目期间现金流量 案例分析 0 1 2 3 4 5 初 始 固 定