个人消费贷款(编辑修改稿)

个人消费贷款(编辑修改稿)内容摘要：

以下，或收入较低、债务负担过重的按揭贷款。 其违约风险自然要大得多，利率也要高得多。  AltA级按揭或“等同 A级”按揭： 位于优质和次级之间的灰色地带均可称为 AltA级。 借款人一般信用记录良好，但缺少存款、资产和稳定收入的合法证明文件。 这类按揭被认为比次级按揭“安全”，但利率比优质按揭一般要高出 100至 200个基点。  次级房贷信用恶化的原因： 第一，快速盲目扩张； 美国近年来次级抵押贷款市场快速发展， 2020年次级房贷总资产规模已经达到 6400 亿美元 ,相当于 2020年规模的。 这是房地产市场的持续景气和贷款高利率驱使的。 美国房屋贷款改变了以往的严格审查借贷人的收入和信用历史的谨慎做法。 第二， 从 2020年开始 ,美国房地产市场明显降温 ,房屋价格持续下跌； 第三 ，美联储不断调高利率导致贷款人的还款压力迅速增大，违约现象大量出现； 美国次级按揭客户的偿付保障不是建立在客户本身的还款能力基础上，而是建立在房价不断上涨的假设之上。 在房市火爆的时候，银行可以借此获得高额利息收入而不必担心风险；但如果房市低迷， 利率 上升，客户们的负担将逐步加重。 当这种负担到了极限时，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账。 第四 ，监管不力  影响：  首先，违约率上升使提供次贷而又未实现次贷证券化的住房金融机构倒闭或申请破产保护。 如新世纪金融公司等众多经营次级房贷业务的机构；  二是由于 MBS （ 住房抵押贷款的资产证券化 ） 和 CDO（ 以 MBS、 ABS等为基础发行的债务抵押担保证券 ）价格急剧下降，或出现有价无市的现象，持有贷（包括证券化的）资产的公司，包括共同基金、对冲基金、大型银行与保险公司，也将面临资产严重减值损失，贝尔斯登公司（ Bear Stearns Cos.）旗下的两家对冲基金被迫关闭 ；  三评级机构对较高等级的 RMBS 和 CDO进行重新评估，这些产品的信用级别被调低，其市场价格也相应下跌。 这就使购买信用评级较高的 RMBS 和 CDO 的商业银行、保险公司、共同基金和养老基金等也随之受到冲击。  四是“传染效应”， 相关次级房贷金融机构的关门或者亏损，可能进一步引发银行等最终贷款者快速收紧信贷，从而影响金融业经营甚至整个经济的景气度；  五是“羊群效应” ，相关次级房贷金融机构的关门或者亏损，也可能导致连锁反应，引发更大的金融危机。 联系实际思考： 一些发展中大国正在竞相建立 美国式的消费主导型经济 ，但如何使本国的消费者信贷业务避免像美国高风险抵押贷款市场那样出现问题，正成为这些国家面临的重大挑战。 思考：  1998年，美国就已经发生过次贷危机，当年的次贷危机，历时几个月，一批从事次级贷款的机构倒闭、离开、合并，剩下的机构继续赚钱。 10年后发生的次贷危机与之有何不同。 （五）住房抵押贷款的市场运作 一级市场运作 接受申请（贷款启动） 向申请人提供贷款信息：利率及相关费用、约束条款等 贷款的调查与评估 完成贷款手续：签合同、收费、办理抵押登记、放贷 二级市场运作 出售 贷款证券化 住房抵押贷款证券化 概念： 把金融机构发放的住房抵押贷款转化为抵押贷款证券（主要是债券），然后通过在资本市场上出售这些证券给市场投资者，以融通资金，并使住房贷款风险分散为由众多投资者承担。 从本质上讲，发行住房抵押贷款证券是发放住房抵押贷款机构的 一种债权转让行为 ，即贷款发放人把对住房贷款借款人的所有权利转让给证券投资者。 住房抵押贷款证券是一种抵押担保证券 （ MBS）， 借款人每月的还款现金流，是该证券的收益来源。 意义 ： 1）解决银行信贷资产的流动性 2）提高银行的资本利用率 3）降低银行风险、维持银行体系的稳定性 4）促进活跃房地产市场 住房抵押贷款的证券化 实质 是把住房抵押贷款的 债权 进行技术处理后 在证券市场上 出售。 它涉及以下几个方面的问题： （ 1） 如何将抵押贷款集中起来 ，按照贷款风险和收益的大小进行分类和标准化。 （ 2） 根据标准化的抵押贷款， 如何设计可在证券市场上流通的、规范化的证券。 （ 3） 抵押贷款债券的管理问题。 （ 4） 证券的发行问题。 （ 5） 相关的法律、会计、税收问题。 住房抵押证券化须具备以下条件：  一是抵押贷款产品种类丰富。  二是抵押贷款要达到相当的规模。  三是抵押贷款机构的多元化。  四是完善与严格的信用体系。  五是分工明确、运作有序的强大的中介机构体系。 国际上资产证券化模式 ：  ：即将住房抵押贷款资产信托于受托机构，由受托机构以上述资产所产生的现金流为偿付基础，向资本市场发售信托受益凭证。 （见下图） ：由专业的按揭贷款证券化公司向商业银行购买住房抵押贷款，以该资产为基础向市场发行有价证券产品。 如美国的三大政府支持企业房利美，房贷美，吉利美。 一个完美的首尾相衔的互相纠缠的担保链条 证券的价值由借款人定期支付的本息为担保，本息支付由房屋等实物为担保，房屋价值由房价必定上涨为担保，房价必定上涨由经济增长和通货膨胀为担保，经济增长和通货膨胀由金融制度本身担保。 同时，经济增长和通货适度膨胀保证个人收入的增长，由此保证借款人支付本息。 它会一荣俱荣一损俱损，一环节出问题链条就会断裂。 我国的资产证券化  2020年 4 月 22日颁布的 《 信贷资产证券化试点管理办法 》 标志着我国住房信贷二级市场正式启动。 我国当前的资产证券化产品（三期）  12月，国开行发行了国内首只信贷资产证券化产品，  4月，又发行 2020年第一期， 券产品 (MBS)产品 中国建设银行 2020年 12月在北京总部举办发行仪式，宣布备受国内外金融同业瞩目、国内首单个人住房抵押贷款证券化产品 ――― “建元 2020－ 1个人住房抵押贷款支持证券 ” 正式进入全国银行间债券市场。 本章讨论 1： 美国次贷危机启示录  一场突如其来的危机，让全球金融市场感到了一阵阵寒意，股市大幅下挫、投资信任危机 ……  所有这一切，却仅是由美国房地产市场的不良抵押贷款所引发。  节节攀升的房价，不断调高的利率，越来越沉重的还贷压力， 在我国的房地产市场中，类似美国次贷危机酝酿初期的故事正在上演。  中美两国房地产市场有何异同。  同样的危机会不会在中国发生。  对于类似危机我们又该如何提早防范。 暗自庆幸在次贷危机中 “ 毫发未伤 ” 的我们，面对这场仍未结束的危机有着太多的启示可供总结。 本章讨论 2： 韩国储蓄银行挤兑危机对我们的启示  2020年 2月韩国金融委员会勒令 7家储蓄银行停业 启示：  原因之一是房价的下跌，以及 住房抵押贷款规模的过度增长 ，影响了储蓄银行的整体稳定性。  原因之一 风险过于集中。 住房贷款占整个银行体系中期贷款的比重达到 2/3，最终导致资不抵债，出现流动性危机  加快建立 存款保险制度 ，维护存款人利益。 二、汽车消费贷款管理 （一）概述 汽车消费贷款 是指向借款人发放的以购买汽车为目的的担保贷款。 担保物： 多为所购汽车、房产或第三方保证。 贷款利率： 按中国人民银行规定的贷款基准利率执行，允许浮动 期限： 一般不超过 5年。 金额 ：一般而言，汽车贷款的贷款金额，自用车贷款不超过借款人所购汽车价格的 80%；商用车贷款不超过所购汽车价格的 70%；二手车贷款不超过所购汽车价格的 50%。 汽车消费贷款是消费贷款的最主要品种之一。 （二）汽车消费贷款的运作模式 一是直客模式： 由银行直接面对客户，在对客户信用进行评定后，银行与客户签订信贷协议，客户拿贷款额度到汽车市场上选购自己满意的产品。 直客模式下的业务流程： 优点： 购车人可以自由地在多家经销商之间进行比较选择，从而获得比较公平的价格 银行可以避免经销商信用差带来的巨额损失 缺点 : 银行面对大量的购车人，信用风险管理成本增加 在汽车业务上，银行也不够专业，不利于短期内扩大汽车信贷规模 二是间客模式： “间客模式 ” 是指银行通过汽车经销商向客户开展业务活动并形成借贷关系，汽车信贷业务的大部分环节是由经销商来完成的。 间客模式下的业务流程：  优点： 1. 购车人免去了申请贷款的繁杂手续，缩短了购车时间； 银行利用经销商节约了成本，降低了风险，同时还能快速扩大信贷规模； 经销商获得银行的资金支持，减少了资金周转的压力，有利于扩大规模； 经销商的担保有利于保险公司降低风险。 缺点 :。 ，靠赚取银行佣金的经销商风险控制能力较差，可以提供的服务有限。 例如： １９９７年上汽的财务公司开始进行个人消费信贷业务：由经销商出３０％的款项从上海大众提车，其余７０％由上汽财务公司提供，该类车辆只能以消费信贷的形式售出。 客户购买保险公司的保证保险，律师行出具资信文件，由经销商提供车辆，上汽财务提供汽车消费信贷业务。 一旦出现客户风险，由保险公司将余款补偿给经销商，经销商再将其偿还给上汽财务公司。 （三）汽车消费贷款的偿还 贷款期不到一年的，采用一次还本付息方式。 到期一次还本付息额 =贷款本金 （ 1+月利率（ ‰ ） 贷款期（月）） 贷款期一年以上，采用月均还款方式。 每月等额还本付息额 还款期限 还款期限 贷款本金 月利率 （ 1＋月利率 ） （ 1＋月利率 ） 1 =  案例  某品牌轿车销售价 ，首付款 10万元，余款 万元向银行借款，并规定分两年（ 24个月）付清，月利率为 ‰ ，试问按等额还本付息法计算每月还款应为多少。 每月还款额)()( )( 2400024000000 元也可以用普通年金现值的计算公式求年金： %0 4 9 %)0 4 9 (150087 24 A（四）个人汽车消费信贷主要风险点 担保风险 环境风险 信用风险 操作风险 环境风险： 指由于商业银行外部经济因素变化而造成的信贷资金风险。 。 。 如车价贬值。 。 如受汽油价格的影响 、司法执行难。 信用风险 借款人的信用风险。 因失业、工作变动或出现其他经济等原因造成借款人还贷能力下降。 汽车经销商的信用风险。 汽车经销商改变贷款用途或恶意诈骗的行为。 多头信贷。 借款人分别在不同的银行贷款，无力还款后，形成赖账或逃之夭夭，使银行遭受巨额损失。 操作风险： 与经销商盲目合作。 对合作经销商担保能力分析评价不够，存在较大的风险隐患。 贷前调查不细致 ，不能获得客户准确的信息资料。 贷中审查偏松，有的流于形式。 贷后跟踪检查不落实。 担保风险： 借款担保措施不到位、担保人不能履行担保义务、担保物贬值、损毁等原因使担保措施不能对贷款提供足够的保证能力给贷款资金造成的风险。  合作汽车经销商风险。  保险风险。  抵押物风险。 （五）我国发展汽车消费贷款的一般分析 现状： 在。