公司财务绩效评价体系的认识及应用

公司财务绩效评价体系的认识及应用内容摘要：

日臻完善。 伴随新经济时代的来临，绩效评价正发挥着日益重要的作用。 同时我们也可以注意到，公司的绩效评价特别是上市公司的绩效评价，己经不仅仅是企业自身的关注研究对象，基于不同的主体，研究角度己经多元化。 通过媒体和证券中介公司，众多的机构投资者和中小股民，亦迫切希望能准确了解各上市公司的绩效状况，借 以比较确定各自的投资决策。 2． 2 财务绩效评价的目的意义 通过采用 财务 绩效评价 体系、运用行业评价标准进行多维评价，评价结果比较充分地反映了企业的经营绩效状况以及在行业中所处的水平与地位，具有较强的综合性、客观性 特 点。 1） 引导企业经营行为。 包含盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面的财务绩效评价指标体系，要求企业不能仅仅关注当期的利润水平，要获取较高的评价分数，必须重视提高投入产出水平，加大成本费用控制力度，关注经营现金流量，提高资产周转效率，控制不良资产的产生，调整资产负债结构和适度负债，加大技术 投入，确保企业持续健康地发展，从而引导企业树立正确的业绩观。 2） 深化财务监督工作。 财务绩效评价指标体系是一套复合的财务指标系统，评价指标之间具有内在的校验关系，运用评价指标，对照行业评价标准，可以进一步评判企业的盈利能力，综合反映企业的经营成果，并通过对评价结果的进一步剖析，分析企业财务管理水平、诊断财务风险、揭示经营管理问题，从而促进企业财务监督工作的深化，提高财务监督水平。 3） 企业负责人管理的工具。 一是 通过每年实施企业财务绩效评价，并进行年度之间绩效评价结果的对比分析，可以得出企业经营努力程度的结论 ，从而建立经营者业绩档案，实施企业负责人经营业绩管理，为考核管理企业负责人提供参考依据。 二是作为企业负责人任期经济责任审计的重要工作手段，通过在任期经济责任审计中实施任期绩效评价，客观评判企业负责人任期经营业绩，为认定企业负责人任期经济责任提供支持工具。 4）投资者投资的依据。 财务绩效评价指标体系 显示了企业财务活动中运行轨迹及其结果 ， 能够比较客观地帮助投资者判断企业财务状况的总体水平，揭示企业所面临的风险大小和成长空间，为投资者提供决策依据。 此外，在实施中央企业的分类管理和结构调等工作中，也可以充分利用企 业财务绩西南石油大学 2020届本科毕业论文 8 效评价提 供的信息，并在监管实践中不断挖掘企业财务绩效评价的应用价值。 公司财务绩效评价 体系的认识及应用 9 3 公司财务绩效评价体系 3． 1 财务绩效评价方法简介 本文运用的财务绩效评价方法主要是根据国务院国有资产监督管理委员会 2020 年制定颁布的 《企业效绩评价操作细则（修订）》 中相关 财务绩效定量评价指标进行比较分析的一种方法。 财务绩效定量评价指标由反映企业 财务效益 状况、资产 运营状况、偿债能力 状况和 发展能力 状况等四个方面的八个基本指标和十四个修正指标构成，用于综合评价企业财务会计报表所反映的经营绩效状况。 1）财务效益状况评价指标。 企业的 盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力 ，盈利能力的大小决定了股票价值的高低。 总资产报酬率直接反映公司的整体获利能力 ，净资产收益率反映股东投资报酬的大小。 主营业务是上市公司的重点发展方向和利润来源 ， 销售利润率越高 ， 上市公司在市场竞争中越具有优势。 企业的 盈利能力以净资产收益率、总资产报酬率两个基本指标和资本保值增值率、主营业务利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率四个修正指标进行评价。 2）资产运营状况评价指标。 企业资产运营状况以总资产周转率、流动资产周转率两个基本指标和不良资产比率、应收账款周转率、存货 周转率三个修正指标进行评价，主要反映企业所占用经济资源的利用效率、资产管理水平与资产的安全性。 3）偿债能力状况评价指标。 企业债务风险状况以资产负债率、已获利息倍数两个基本指标和速动比率、现金流动负债比率二个修正指标进行评价，主要反映企业的债务负担水平、偿债能力及其面临的债务风险。 4）发展能力状况评价指标。 企业经营增长状况以销售（营业）增长率、资本积累率两个基本指标和三年销售平均增长率、三年资本平均增长率、技术投入比率三个修正指标，主要反映企业的经营增长水平、资本增值状况及发展后劲。 3． 2 财务绩效评价方 法特点 财务绩效评价方法是以企业财务决算报表为基础，根据出资人监管重点，设置相应的财务指标，运用客观的评价标准进行对比分析，综合反映企业财务状况和经营成果。 企业财务绩效评价体系具有以下几个突出的特点： 1）以投入产出分析为核心。 追求资本回报，是资本的本质属性。 资本的拥有者将资本投入企业 ， 是为了获取比其他投资渠道更高的收益 ， 否则不如将资金存入银行。 国资委作为中央企业国有资本的出资人代表，开展企业绩效评价，首先必须考察企业投入资本的盈利水平和盈利质量。 企业财务绩效评价体系重点以“量本利”分析为基本方法，西南石油大学 2020届本科毕业论文 10 运用净资 产收益率、总资产报酬率、销售利润率、成本费用利润率、保值增值率等指标 ，反映企业的投入产出状况和资本增值水平。 2）多角度综合评价。 为了充分发挥企业财务绩效评价体系的综合评判、分析诊断和行为引导功能 ， 企业财务绩效评价的内容是多方面、多角度的。 企业财务绩效评价体系的评价内容包括企业盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面。 企业盈利能力的评价是财务绩效评价的重点 ， 因为只有企业具备良好的盈利能力，才能保障出资人资本的增值 ， 其他利益相关者的利益也才能有保障。 但是 ， 仅仅评价企业盈利能力是不够的，会造成企业更多的关 注短期利益 ， 而忽略长远利益 ， 不利于企业的发展壮大。 要正确地引导企业重视财务健康状况、关注企业的长远发展 ， 还必须对企业的资产质量、债务风险和成长性进行评价 ， 以综合反映企业的财务状况和经营成果。 3）运用行业标准进行比较。 评价标准是实施企业绩效评价的标尺。 评价标准一般包括预算标准、历史标准、经验标准、行业标准等。 但有的预算标准容易脱离企业实际 ，有的经验标准容易脱离行业实际 ， 历史标准则容易鞭打快牛。 企业财务绩效评价体系采用了行业评价标准 ， 包括国内标准和国际标准。 国内标准主要根据国民经济行业分类设立的国家标准 ， 结合 国有企业的实际分布状况 ， 划分为 100 多个行业 ， 每个评价指标又划分为优秀、良好、平均、较低、较差五档水平值 ， 每个企业都用自己所属行业的标准进行评价。 由于行业标准本身体现了各自行业的利润率水平、市场环境、经营特点以及行业政策等因素 ， 所以 ， 运用行业标准进行企业财务绩效评价能够比较充分地体现每个企业的行业特性。 这几年 ， 中央企业的整体素质和竞争力得到了明显提高 ， 但是多数企业与国际大公司相比差距较大。 为了进一步引导中央企业的经营管理向国际大公司看齐 ， 促进培育具有国际竞争力的大公司、大企业集团，企业财务绩效评价引入了国 际标准 ， 即对大型企业集团在运用国内标准进行评价的同时，再运用国际标准进行评价 ， 以发现优势和寻找差距，促进大型国有企业开展国际对标。 国际标准也是行业标准 ， 可以是国际上某个行业某个优秀企业的水平 ， 也可以是某个行业排名前列的一组企业平均水平。 3． 3 财务绩效评价方法内容 3． 3． 1 评价标准选择 财务绩效定量评价标准划分为优秀（ A）、良好（ B）、平均（ C）、较低（ D）、较差（ E）五个档次。 对应五档评价标准的标准系数分别为 、 、 、 、 ， 差（ E）以下为 0。 标准系数是评价标准的水平参数，反映了评价指标对应评价标准所达公司财务绩效评价 体系的认识及应用 11 到的水平档次。 3． 3． 2 评价计分 财务绩效定量评价基本指标计分是按照功效系数法计分原理，将评价指标实际值对照行业评价标准值，按照规定的计分公式计算各项基本指标得分。 计算公式为： 基 本 指 标 总 得 分 ＝ 单 项 基 本 指 标 的 得 分 （ ） 单 项 基 本 指 标 得 分 ＝ 本 档 基 础 分 ＋ 调 整 分 （ ） 本 档 基 础 分 ＝ 指 标 权 数 本 档 标 准 系 数 （ ）   实 际 值 － 本 档 标 准 值调 整 分 ＝ 上 档 基 础 分 本 档 基 础 分上 档 标 准 值 － 本 档 标 准 值 （ ） 上 档 基 础 分 ＝ 指 标 权 数 上 档 标 准 系 数 （ ） 实 际 值 － 本 档 标 准 值功 效 系 数 ＝ 上 档 标 准 值 － 本 档 标 准 值 （ ） 财务绩效定量评价修正指标的计分是在基本指标计分结果的基础上，运用功效系数法原理，分别计算财务效益、资产营运、偿债能力 和发展能力四个部分的综合修正系数，再据此计算出修正后的分数。 计算公式为： 修 正 后 总 得 分 ＝ 各 部 分 修 正 后 得 分 （ ） 各 部 分 修 正 后 得 分 ＝ 各 部 分 基 本 指 标 分 数 该 部 分 综 合 修 正 系 数 （ ） 某 部 分 综 合 修 正 系 数 ＝ 该 部 分 各 修 正 指 标 加 权 修 正 系 数 （ ） 修 正 指 标 权 数某 指 标 加 权 修 正 系 数 ＝ 该 指 标 单 项 修 正 系 数该 部 分 权 数 （ ） 某指标单项修正系数 =+（本档标准系数 +功效系数 该部分 基本指标分析系数） （ ） 该 部 分 基 本 指 标 得 分某 部 分 基 本 指 标 分 析 系 数 ＝ 该 部 分 权 数 （ ） 西南石油大学 2020届本科毕业论文 12 3． 3． 3 财务绩效定量评价指标计算公式 1）财务效益状况 （ 1）基本指标 100净 利 润净 资 产 收 益 率 ＝ ％所 有 者 权 益 （ ） 100息 税 前 利 润 总 额总 资 产 报 酬 率 ＝ ％平 均 资 产 总 额 （ ） （ 2）修正指标 100主 营 业 务 利 润主 营 业 务 利 润 率 ＝ ％主 营 业 务 收 入 净 额 （ ）  经 营 现 金 净 流 量盈 余 现 金 保 障 倍 数 净 利 润 （ ） 100利 润 总 额成 本 费 用 利 润 率 ＝ ％成 本 费 用 总 额 （ ） 100扣 除 客 观 因 素 后 的 年 末 所 有 者 权 益资 本 保 值 增 值 率 ＝ ％年 初 所 有 者 权 益 （ ） 2）资产营运状况 （ 1）基本指标 主 营 业 务 收 入 净 额总 资 产 周 转 率 ＝ 平 均 资 产 总 额 （ ） 主 营 业 务 收 入 净 额流 动 资 产 周 转 率 ＝ 平 均 流 动 资 产 总 额 （ ） （ 2）修正指标 100年 末 不 良 资 产 总 额不 良 资 产 比 率 ＝ ％年 末 资 产 总 额 （ ） 主 营 业 务 成 本存 货 周 转 率 ＝ 存 货 平 均 余 额 （ ） 公司财务绩效评价 体系的认识及应用 13 主 营 业 务 收 入 净 额应 收 账 款 周 转 率 ＝ 应 收 账 款 平 均 余 额 （ ） 3）偿债能力状况 （ 1）基本指标 100负 债 总 额资 产 负 债 率 ＝ ％资 产 总 额 （ ） 利 润 总 额 ＋ 利 息 支 出已 获 利 息 倍 数 ＝ 利 息 支 出 （ ） （ 2）修正指标 1。