第8章指数模型-第八章内容摘要：
HP证券特征线的 回归统计 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 812 表 • 惠普（ HP） 和标准普尔 500（ Samp。 P 500）的相关性高达。 • 此模型可以解释惠普方差的 52%左右。 • 惠普的 α是 %每月（年化后达 %），但在统计上不显著。 • 惠普的 β 系数是 , 但 95% 的置信区间是 ~. INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 813 图 组合资产的超额收益 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 814 α和证券分析 1. 宏观经济分析，用于估计市场指数的风险和风险溢价。 2. 统计分析，用于估计 β系数和残差的方差σ2(ei). INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 815 α和证券分析 3. 证券分析对建立每个证券的期望收益没有任何贡献。 4. 使用证券分析来发展个人关于证券期望收益的预测。 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 816 单指数模型的输入数据 • 标准普尔 500的风险溢价 • 标准普尔 500的标准差估计值 • n 套如下估计 –β系数估计值 –个股残差的方差 –证券的 α值 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 817 单指数模型的最优风险组合 • 最大化夏普。阅读剩余 0%
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