经济管理学院会计系学年论文范例

经济管理学院会计系学年论文范例内容摘要：

告及其他公司公告进行分析。 截至 2020 年第 1 季度末，科伦药业把超募资金分别用于偿还银行贷款等 9 个方面，制度执行情况见表 2。 公司《招股说明书》的募集资金主要用途表明，如果出现超募资金，其中不超过计划募集资金总额的 20%将用于补充公司流动资金。 公司募集资金到账后，按照预定计划投入募投项目，并不存在资金缺口。 2020 年 8 月 22 日，科伦药业第三届 董事会第八次会议通过了这项超募资金使用的议案，同意使用 29, 万元补充公司流动资金（即计划募集资金总额的 20%），其中 14,850 万元偿还银行贷款， 14, 万元补充公司日常经营活动所需的流动资金。 独立董事于当天公告了同意该项超募资金使用的专项意见。 8 月 24 日，公司上市保荐人国金证券公告了同意该项超募资金使用的专项意见。 当天，公司董事会对这项超募资金的使用计划进行了披露。 7 表 2 科伦药业超募资金管理制度执行情 况 序号 超募资金使用项目 占超募资金百分比 董事会审议通过日期 独立董事专项意 见公告日期 保荐人专项意见公告日期 超募资金使用公告日期 1 偿还银行贷款 % 2020822 2020822 2020824 2020824 2 补充公司日常经营活动所需的流动资金 % 2020822 2020822 2020824 2020824 3 改造扩建公司仓库及公用工程项目等基础设施项目 % 20201023 20201023 20201023 20201026 4 用于 控股子公司河南科伦GMP 在建项目并认缴第二期出 资额 % 20201023 20201023 20201023 20201026 5 收购浙江国镜药业有限公司85%股权 % 20201113 20201113 20201116 20201116 6 收购广东庆发药业有限公司100%股权并偿还相关债务 % 20201225 20201225 20201225 20201227 7 收购桂林大华制药股份有限公司 80%股权 % 2020122 2020122 2020122 2020124 8 收购崇州君健塑胶有限公司100%股权 % 2020314 2020315 2020315 2020315 9 投资伊犁川宁生物技术有限公司抗生素中间体建设项目 % 2020314 2020315 2020315 2020315 资料来源： 科伦药业公开披露的公司公告。 虽然科伦药业首次使用超募资金是用来偿还银行贷款和补充日常流动资金，而不是用于在建项目或新项目，看起来与相关制度并不吻合，但实际上反映了公司制 订超募资金使用计划时结合公司实际情况的一些考虑。 首先，使用超募资金偿还银行贷款和补充日常流动资金可以减少公司财务费用，增强公司流动性。 其次，投资在建项目或新项目需要进行严谨地论证和可行性分析，否则容易带来过度投资和资源浪费的后果。 而且，科伦药业的相关规定要求不超过计划募集资金总额的 20%用于补充公司流动资金，体现了公司防范滥用超募资金补充流动资金的意图。 相比之下，一些公司并没有谨慎使用超募资金补充流动资金。 例如， 2020年中小板市场以 49 亿元超募资金排名第一的海普瑞， 2020 年 5 月 18 日通过使用超募资金的议 案，以超额募集资金归还银行贷款 8,000 万元，并补充永久性公司流动资金 40,000 万元； 2020 年 9 月 13 日又通过一项使用超募资金补充永久性公司流动资金的议案，这次动用的金额为 48,900 万元。 不到半年时间，海普瑞 8 通过的这两项议案使用超募资金偿还银行贷款和补充流动资金达到计划募集资金总额的 112 %，远远高于科伦药业的 20%。 随后，公司将超募资金用于改进基础设施建设，有助于主营业务发展。 公司产量增加，对仓库的需求也随之上升。 而现有仓库老化，人工操作及运行的效率较低，同时，如果外租仓库，则存在租金、运营成本 不断提升造成资金吃紧等问题，因此公司通过相关高技术的运用，对产品收发程序进行改造，可以提高收发产品效率、减少间接损失，从而有效降低产品成本。 此后，公司计划使用超募资金用于在建项目或新项目也严格按照相关制度执行，相关公告日期不超过 4 天。 相比之下，一些上市公司既没有根据监管机构的相关规定制定公司关于超募资金使用的相关制度，在制定超募资金使用计划和实际使用超募资金过程中也没有完全执行监管机构相关规定。 例如，海普瑞从 2020年 5 月 6 日上市至 2020 年第 1 季度末，并没有公告其超募资金使用管理的相关制度；国民技术自 2020 年 4 月 30 日 在 创业板 上市交易 至 2020 年第 1 季度末，也没有对外发布公告其超募资金使用管理的相关制度。 在对科伦药业超募资金管理制度及其执行的分析过程中也发现一些不足之处。 例如，以上分析指出公司使用 不超过计划募集资金总额的 20%补充公司流动资金 ，在一定程度上 体现了公司防范滥用超募资金补充流动资金的意图 ，但是公司只是在《招股说明书》中予以说明，这一思想并没有进入公司 《超额募集资金使用管理制度》。 再如，以上分析表明深交所 2020 年 7 月 28 日颁布的《深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引》对公司闲置募集资金 补充流动资金作出了新的规定，上市公司使用超募资金补充流动资金实际上要符合该规定的相关要求。 科伦药业 《超额募集资金使用管理制度》 的第十一条指出，“本制度将随着募集资金管理法规政策的变化而适时进行修改或补充。 ”然而，当监管制度发生变化时，公司 《超额募集资金使用管理制度》 并没有修改或补充。 五 、超募资金的投向与使用 （一）超募资金整体使用情况 为了在新医改的大背景下实现公司的健康发展，科伦药业通过对超募资金的灵活使用，配合公司发展战略的实施，加速实现“扩张 +转型”的发展模式。 截至 2020 年第 1 季度末，公司已经使用 了 %的超募资金，除将 %、 % 9 和 %的超募资金分别用于归还银行贷款、补充日常经营活动流动资金和改进基础设施建设以外，超募资金主要用于公司的主营业务全国布局战略和实施“输液类业务和非输液类业务等强”的双强格局发展战略。 图 1 列示了截至 2020 年第 1 季度末，科伦药业超募资金的具体使用情况。 从 2020 年 6 月上市至 2020 年第 1 季度末不到一年时间里，科伦药业使用超募资金实施主营业务全国布局战略的资金量占超募资金总额的 %，实施 “ 输液类业务和非输液类业务等强 ” 的双强 格局战略的资金量 占超募资金总额的%，用于非主营业务的资金量仅占超募资金总额的 %。 公司的超募资金使用率达到了 %，超募资金余额仅占 %。 就整体而言，科伦药业超募资金的使用表现出较高的效率。 资料来源： 科伦药业公开披露的公司公告。 （二）配合公司战略发展使用超募资金 科伦药业上市之前，公司所经营大输液业务并未形成有效的全国战略布局。 上市以后，该公司将超募资金配合募集资金用于增资控股子公司或者收购多家公司股权，实施主营业务全国布局战略。 另一方面，随着市场竞争的不断加剧，国内医药同行纷纷加快转型，除经营大输液业务以外，还开始向非大输液业务如头孢类和抗生。