货币银行学课件之利率(编辑修改稿)

货币银行学课件之利率(编辑修改稿)内容摘要：

银行学 —— 第 3章 利率 必要性： 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程  目标： 以基准利率为核心 同业利率中介目标 市场利率围基准利率上下波动  步骤： 1. 同业利率市场化 2. 金融市场利率市场化 3. 存贷利率市场化 4. 央行利率调控市场化操作 货币银行学 —— 第 3章 利率 步骤与阶段： 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程  1996年 6月 1日同业拆借利率实现完全的市场化  1996年起，一级市场的国债利率开始市场化  逐步扩大金融机构贷款、存款利率浮动权。 1998年、 1999年中国人民银行连续三次扩大金融机构贷款浮动幅度。 2020年 1月 1日，中国人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。 2020年 10月 28日，取消了贷款利率上限。 1999年 10月进行了存款协商利率的试点：商业银行对保险公司的 CDs（最少 3000万元，期限 5年以上）； 2020年 11月商业银行可以开办邮政储蓄协议存款（最少 3000万，期限 3年以上）； 2020年 10月 28日，中国人民银行首次宣布存款利率可以下浮但不能上浮  放开对金融机构外币业务的利率管制。 2020年 9月，放开外币贷款利率和 300万美元以上大额外币存款利率； 2020年 7月，放开英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理； 2020年 11月，对美元、日元、港元、欧元小额存款利率实行上限管理 1996年以来利率市场化改革的进程，中国人民银行累计放开、归并或取消的本、外币利率管理种类为 119种，目前，尚管理的还有 29种。 货币银行学 —— 第 3章 利率 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 利息实际上是租用资金的价格。 关于利息本质理论的几种观点：利息报酬理论，资本生产力论，节欲论，时差论，流动偏好论。 按利率是否考虑了通货膨胀的因素，即真实水平利率分为名义利率和实际利率。 现值和终值 利率结构是指期限和利率水平之间的关系包括风险结构和期限结构 利率的决定因素：社会平均利润率、借贷资金的供求状况、物价水平、国家经济政策、国际利率水平、银行成本、利率管制等。 利率对国民经济活动发挥调节作用，但是利率要发挥作用是需要前提条件的。 总结 货币银行学 —— 第 3章 利率 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 安徽省省级精品课程 —— 货币银行学 返回 第 4章 外汇与汇率 学习目的和要求： 通过本章的学习 ， 要求掌握外汇 、 汇率 、 汇率制度的概念 ， 了解有关汇率决定的理论和影响因素 ， 把握汇率波动对经济各方面的影响。 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 安徽省省级精品课程 —— 货币银行学 第 4章 外汇与汇率 要点 汇率的决定及影响因素 外汇与汇率概述 汇率变动对经济的影响 思考题 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 外汇与汇率的概述 动态外汇 是指它是一种国际汇兑行为，即把一国货币兑换成另一国货币。 静态外汇 是指一种以外币表示的、用于国际结算的支付手段。 我国 1996年 4月 1日施行的 《 中华人民共和国外汇管理条例 》中所界定的外汇是指： ①外国货币，包括钞票、铸币；②外币有价证券；③外币支付凭证 ④特别提款权，欧洲货币单位；⑤其他外汇资金 外币性 、较充分可兑换性、普遍性 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 一、外汇（ Foreign Exchange，简称 Forex） 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 汇率 是指两个国家不同货币之间的比价或交换比率，或一国的货币单位用另一国的货币单位所表示的价格或汇价。 汇率的标价方法： ①直接标价法，是以一定单位的外币为标准折成若干单位本币的标价方法。 ②间接标价法，是以一定单位的本币为标准折成若干单位外币的标价方法。 二、汇率 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 1．按照制定汇率的不同方法，分为基本汇率和套算汇率 2．按照银行买卖外汇的角度，分为买入汇率、卖出汇率和现钞汇率 3．按照外汇买卖的交割期限，分为即期汇率与远期汇率 4. 按照对外汇管理的宽严，分为官方汇率和市场汇率 5．按照汇兑方式，分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 6．按照国际汇率制度，分为固定汇率与浮动汇率 汇率的种类 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 即期外汇牌价 中国银行 2020年 10月 12日 币种 中间价 现汇 买入价 现钞 买入价 卖出价 美元 (USD) 港币 (HKD) 日元 (JPY) 欧元 (EUR) 英镑 (GBP) 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 三、汇率制度 指一个国家（一个经济体或一个经济区域）或国际社会对于确定、维持、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构等所作出的系统性的规定。 各国的汇率制度可以概括为三种： 固定汇率制 浮动汇率制 中间汇率制度 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 固定汇率制 :是指货币比价基本固定的汇率制度。 包括： 金本位制下的固定汇率制：汇率决定于铸币平价，汇率波动幅度一般不会超过黄金输送点。 布雷顿森林体系下的固定汇率制：汇率决定于各国政府规定的金平价。 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 固定汇率制度的利弊 优势： 汇率稳定，避免贸易和投资风险 国内经济政策具有一定的约束 弊端： 外部失衡调节成本高 经济政策丧失独立性 不及时调整汇率，引发货币金融危机 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 浮动汇率制 :是指汇率的变动主要由外汇市场上的外汇供求决定，因而不受任何指标限制的汇率制度。 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 优势： 有助于发挥汇率对国际收支的自动调节作用 防止国际游资的冲击，减少国际储备需求 内外均衡易于协调 弊端： 不利于国际贸易和投资的发展 助长国际金融市场上的投机活动 可能引发竞相贬值 诱发通货膨胀 案例五 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 汇率的决定及影响因素 金币本位制度 —— 铸币平价 金块、金汇兑本位制度 —— 法定平价 信用货币 —— 各种影响外汇供求的因素 国际借贷说；购买力平价说； 汇兑心理说；资产市场论；货币主义汇率说 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 汇率变动的主要因素取决于外汇市场的外汇供求；而外汇供求源于本国与外国间的借、贷（支付、收兑）；借贷形成的（国际收支）外汇收、支中的到期部分的收支差额的变动是决定汇率变动的主要因素。 借 =贷 汇率应不变 借 贷 外币汇率上升 贷 借 外币汇率下降 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 一、国际借贷说 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 外汇汇率取决于外汇的供求，而外汇需求产生的原因在于它可以满足人们的欲望，如支付、投资、投机等。 人们依据自己的主观欲望来判断外币价值的高低。 因外币对每个人的边际效用不同，故每个人对外币的主观评价各异。 但在外汇市场上，因受每个人的主观评价影响而变动的外汇供求，会自动趋地平衡，这个均衡点即是汇率，它是外汇供求双方对外币主观心理评价的集中表现。 货币银行学 —— 第 4章 外汇与汇率 二、汇兑心理说 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 人们需要外币因为：一外币有购买力，二需要以外币支付。 外币代表了对外国商品的购买力，本币代表了对本国商品的购买力，那么交换时人们自然以两种货币购买力之比做参照标准。 在存在“一价定律”的基础上，两国货币的交换比例取决于两种货币的购买力之比。