商业银行项目融资评估报告——汽车板评估报告(编辑修改稿)

商业银行项目融资评估报告——汽车板评估报告(编辑修改稿)内容摘要：

利息备付率 资本积累率 信用情况 报告期 2020423 客户信用评级风险限额（元） 789,437, 建行信用等级 A 在建设银行已有授信业务余额（元） 200,903, 在建行不良贷款余额（元） 贷款利息实收率 100% 贷款不良率 投资人名称 安赛乐 米塔尔（ ArcelorMittal） 注册地址 卢森堡大公国，卢森堡 L2930,自由大街 19号 18 投资人类型 □总行级重点客户 □一级分行级重点客户 ■非重点客户 所在行业 钢铁 法人代表（授权代理人） Dirk Matthys JeanPaul Schuler 营业执照号码 注册号： B 82 454 法人代码证号 贷款证 /卡号 基本账户开户行 所有制类别 在卢森堡注册成立的股份有限公司 注册资本（元） 7,082,460,000 欧元 注册资本到位率（ %） 在项目中担任角色 投资人 财务情况 报告期 总资产（元） 所有者权益（元） 资产负债率 流 动比率 存货周转率 利润总额（元） 资产报酬率 应收账款周转率 利息备付率 资本积累率 信用情况 报告期 客户信用评级风险限额（元） 建行信用等级 在建设银行已有授信业务余额（元） 在建行不良贷款余额（元） 贷款利息实收率 贷款不良率 注： 投资人包括所有股东，每个股东单列一张表，股东如为自然人股东不填该表。 如一个投资人在项目中承担多个角色，需一并填写。 （二）投资人情况具体分析 提示：根据《项目评估办法》第二章相关内容 的要求撰写。 投资人基本情况 19 1）湖南华菱钢铁股份有限公司 1999 年 4 月，华菱集团作为主发起人与长沙矿冶研究院、张家界冶金宾馆、湖南冶金投资公司、中国冶金进出口湖南公司共同发起设立了湖南华菱管线股份有限公司（下称华菱管线）。 1999 年 7月 5日华菱管线向社会公开发行人民币普通股（ A 股） 2亿股，并于 1999 年 8 月 3日在深圳证券交易所挂牌上市 ，代码000932。 2020 年 10 月，经国家发改委、国务院国资委、中国证监会和商务部批准，全球最大的钢铁巨头安米受让华菱集团持有的华菱管线 647,423,125 股国有法人股。 2020 年 12月 27日，华菱管线以非公开发行股票的方式向华菱集团和安米发行股票，华菱集团以现金认购 263,484,000 股股份，占此次发行股份总数的 %；安米以现金认购 256,516,000 股股份，占此次发行股份总数的%。 在此次非公开发行后，华菱集团和安米分别持有华菱管线 %和%的股权，分别成为华菱管线的第一大股东和第二大股东。 2020 年 6月华菱管线更名华菱钢铁。 华菱钢铁主要控股子公司有湖南华菱湘潭钢铁有限公司、华菱涟钢、衡阳华菱连轧管有限公司、衡阳华菱钢管 有限公司、湖南华菱光远铜管有限公司和湖南华菱信息有限公司。 目前，该公司已初步形成了华菱涟钢以薄板为代表产品、华菱湘钢以中厚板和棒线材为代表产品、华菱衡管以无缝管为代表产品的生产格局，具备年产铁1,550 万吨、钢 1,800 万吨、钢材 1,700 万吨的综合生产能力，在十一五期间，完成了四个主要战略发展项目，总投资达到人民币 370 亿元，其中华菱涟钢的2250 项目为汽车板项目提供高质量的热轧基板投资达 31亿元。 华菱钢铁 2020年产铁 1064 万吨，钢 1137 万吨，钢材 1069 万吨； 2020 年产铁 1412 万吨 ，钢 1485 万吨，钢材 1355 万吨； 2020 年产铁 1479 万吨、钢 1543 万吨、钢材 1469万吨。 经人行征信系统查询，该公司无不良信用记录，履约情况良好。 根据提供的会计报表，该公司近三年有关财务情况如下表： 资产负债表 单位：万元 20 项目 2020年 2020年 2020年 资产总额 6435466 7471586 8596916 流动资产 1575501 2375982 3665327 其中：应收帐款 102772 124547 130311 其他应收款 32024 44664 48645 存货 760663 1076399 1132363 固定资产净值 3418198 3911533 4090535 折旧 253397 350921 368812 在建工程 893946 724938 353828 无形资产及其他资产 245729 255756 390843 负债总额 4693216 6022590 7078429 流动负债 2926034 4341809 6031504 其中：短期借款 794697 2048181 2654409 应付帐款 394378 394435 587724 其他应付款 235339 391839 431030 长期借款 1299579 1636454 1017964 所有者权益（含少数股东权益） 1742250 1448996 1518487 实收资本 273765 273765 301565 资本公积 667510 652422 700675 资产负债率 % % % 流动比 速动比 损益表 单位：万元 项目 2020年 2020年 2020年 21 2020 年亏损说明：这是公司上市以来首次出现的年度亏损。 过去五年来，华菱钢铁投入巨资进行技术改造和结构调整，在推动产业升级的同时实现了经营规模和有形资产的快速扩张，但在企业内在竞争力的提升上有所滞后，特别是在公司管控体系的创新变革、内部管理的精细化、对市场迅速反应的能力建设与国内外优秀的钢铁企业存在较大差距，企业经营状况容易受到市场波动的影响。 同 时，受前期技改投入较大，配套的产能没有得到有效释放，银行借款多，资产负债率偏高，财务费用支出压力大等因素影响，大投入并没有大产出，这些矛盾在 2020 年公司的生产经营中突出暴露出来，特别是公司控股子公司华菱涟钢亏损 亿元，是导致公司整体亏损的重要原因，华菱涟钢亏损的主要原因为：主要是由于原材料采购的长期协议矿占比低，低价库存少，高价原材料采购时点把握不准造成成本过高、十一五技改项目达产达标处于磨合期，产品结构未及时得到调整、大规模的技术改造造成财务费用高于行业平均水平。 面对 2020年严重亏损局面， 湖南省委、省政府在 2020 年 8 月中旬完成了该公司领导班子的调整，新领导班子到任后采取了一系列具体实施措施方案，强化生产、质量、检验等管理；人事管理上对高、中管理层人员的亲属在华菱涟钢从事业务工作的一律予以劝退或更换岗位；对下属子公司和部门展开了“小金库”治理工作，发主营业务收入 4150329 6060209 7385941 主营业务成本 4144545 6313174 7124932 主营业务利润 5784 252966 100820 营业费用 57217 59182 72132 管理费用 149928 163960 174222 财务费用 86475 105281 118448 营业利润 5784 252966 100820 利润总额 5845 253667 8356 净利润 10378 274039 7313 母公司股东本年净利润 12020 264363 7014 22 动职工群众刹歪风、树正气，加强干部的监督管理，进一步提升员工的素质，华菱涟钢无论从生产经营还是从内部管理上都有了较大的好转。 2020 年盈利说明： 2020 年公司将扭亏作为压倒一切的首要任务。 2020年前三季度与 2020 年同期相比，在原材料价 格快速上涨、财务费用上升等因素的情况下，公司通过加强内部管理、深入挖潜增效、调整产品结构、优化营销策略等措施，亏损额已减少至 亿元，三季度实现单季度盈利。 但 9月份以来，由于西方国家主权债务危机进一步深化，实体经济面临衰退的风险，国内经济紧缩和出口贸易萎缩的双重打击使钢材价格大幅下跌。 为应对急剧恶化的经营形势，公司通过采取加大挖潜增效力度、处置非核心资产、争取政策支持等多项措施， 实现营业外收入 121292 万元，其中：固定资产处置利得 4253 万元； 2020年 12 月，经省政府批准，省财政厅对华菱涟钢安排财 政补助资金人民币 亿元，其中技术开发补贴人民币 亿元，综合环保治理补贴人民币 亿元。 截止 2020 年 3月份，华菱钢铁总资产为 7627930 万元，净资产 1440924万元，资产负债率 %，完成销售收入 1595143 万元，营业利润 75843 万元。 面对钢铁行业持续低迷、下游需求持续疲软、原材料价格高位震荡运行的严峻形势，公司积极推进减债降负、挖潜增效措施，一季度已取得初步成效，钢铁主业环比减亏近 50%，且亏损额逐月减少，较上年末有息负债减少额达 47 亿元。 随着相关措施的推进和进一步落 实，公司有望在二季度实现单季盈利。 现金流量表 单位：万元 项目 2020年 2020年 2020年 经营现金净流量 463700 288757 429325 筹资现金净流量 637480 991172 41499 投资现金净流量 1210651 627570 5248 净现金流量 187882 263130 654942 2020年度公司经营活动现金流入 8,108,918万元，经营活动现金流出7,679,592万元，经营活动现金净流入 429,325万元，比上年同期增加 718,082万 23 元，主要是本年度公司盈利水平较上年有较大改观，同时公司严格控制资金流出，应付款项往来增加较大。 2020年度投资活动现金流入 1,772,970万元，投资活动现金流出 1,767,723万元，投资活动现金净流入 5,248万元，比上年同期增加净流入 632,817万元，主要是本年度大幅度减少固定资产投资所致。 2020年度公司筹资活动现金流入 4,172,731万元，筹资活动现金流出4,214,230万元，筹资活动现金净流出 41,499万元，比上年同期增加流出1,032,671万元，主要是本年度还借款金额 比新增贷款多，而上年度银行借款比还贷金额多。 2）湖南华菱钢铁集团有限责任公司 华菱集团由原湖南省冶金企业集团公司所属的原湘潭钢铁公司、原衡阳钢管厂、涟源钢铁集团有限公司联合组建的大型企业集团。 该公司成立于 1997 年11月 9 日，注册资本人民币 234440 万元，注册地址长沙市芙蓉中路二段 111 号华菱大厦 22楼，法人代表曹慧泉，实际控制人为湖南省国资委，为全国十大钢铁企业之一，也是我行总行级重点客户。 目前拥有湘潭钢铁集团有限公司、涟源钢铁集团有限公司、湖南衡阳钢管 (集团 )有限公司、江苏锡钢集团有限公司、华菱钢铁 、华菱集团财务有限公司、湖南华菱置业有限公司、华宸信托投资有限公司、湖南华菱矿业投资有限公司等十余家直接或间接控股的子公司。 经营管理上该公司以资本为纽带，实行母子公司体制。 其中集团公司本部主要以资本运营为主，负责国际国内营销战略、发展规划、资源配置、投资决策、产权转让和变动、重大财务资金调剂、人事管理和国有资产保值增值。 集团公司董事长、总经理由湖南省委组织部任命，副总经理等其他高管由湖南省国资委任命。 下辖子公司作为独立法人，以生产经营为职能，主要负责执行集团公司营销战略、投资决策与资本营运决策，根据集团公 司中长期规划和年度计划，依法开展生产经营活动，对集团公司授权经营的国有资产承担保值增值责任。 华菱集团属于钢铁行业，经营范围主要是从事炼钢、轧钢和有色金属压延加工及其产品的销售业务，主要产品有线材、螺纹钢管、薄板、普通型材、优质 24 型材、无缝钢管、铁道用材、铜盘管、铝管线等；该公司是中南地区最大的线材、螺纹钢筋、无缝钢管、铜盘管专业化生产企业和我国高精度电站用钢管、石油管、高压锅炉管和焊接用线材、优碳圆钢、空调用铜盘管的主要生产基地。 近年来该集团公司通过加强生产组织协调、加大技改项目，在确保产销率不断上升的基础上，生产经营继续保持稳定增长。 目前，该公司具备 2200 万吨钢生产能力，在岗职工 万人，资产总额 1139 亿元。 2020 年公司生产生铁 1705 万吨，粗钢1822 万吨，钢材 1754 万吨，实现销售收入 831亿元，利润总额 亿元。 面对日趋激烈的市场竞争，华菱集团充分利用与安米合作的战略平台，加快产品结构调整和新投产项目的达产达效，开辟新的供销渠道，创新运行机制，使企业继续保持了持续快速、健康协调发展的良好势头。 近三年来，华菱集团依托安米共同构建的技术平台的支持，先后成功开发了 F级船板、 X80 管线钢、合金弹 簧钢、易切削钢、帘线钢、冷轧电工钢等技术含量和附加值较高的新产品并实现批量生产，取得了良好的经济效益。 VAMA 汽车板项是华菱集团依托安米公司进一步加深合作的重点项目，主要是贯彻落实国家《钢铁产业调整和振兴规划》，提升我国关键钢材产品。