国际经济合作课件下(编辑修改稿)

国际经济合作课件下(编辑修改稿)内容摘要：

二 50年代末 美国租赁公司开始开辟海外市场，英国 租赁业开始发展 三 60年代中期 日本租赁业开始发展 四 60年代～ 80年代 美国租赁业有了较大发展 二、国际租赁的发展 承租人 供货人 （制造厂商） 出租人 （租赁公司） 交租赁物件 交付租金 订货 订货合同 交付货款 售后服务 预约租赁 订租赁合同 三边交易租赁 三、国际租赁的结构 承 租 人 维修合同对象 资信机构 供货单位 （制造厂商） 税务机构 金 融 机 构 保险公司 委托资信调查 资信报告 租赁预约 退还物件 租赁合同 验收租赁物件 交付租金 维修费用 维修服务 维修合同 订货 支付货款 订货合同 资金融通 借贷款项合同 还本付息 出租人 （租赁公司） 多边交易租赁 四、现代国际租赁的特征 1. 现代租赁是以融资和融物相结合，并以 融资 为主要目的的经济活动； 2. 承租人对租赁物的 所有权和使用权是分离 的； 3. 一笔租赁业务往往存在两个或两个以上的合同，并涉及三方或更多的当事人； 4. 承租人有选择设备和设备供货商的权利。 五、现代各国租赁业迅速发展的原因  世界各国对先进设备的需求持续大幅度增加；  企业界租赁观念的逐渐转变；  许多国家政府对租赁业的支持 综上，现代租赁业由于其 较高的抗风险能力 、 较为灵活的融资渠道 、 较强的资产配置能力 以及 融资推销双向的发展优势 ，使其在战后迅速发展起来。 第二节 国际租赁的主要方式 一、经营性租赁 经营性租赁是指出租人根据市场需要而购进通用设备，通过不断出租给不同用户使用 而逐步收回租赁投资并获得相应利润的一种租赁形式。 出租人负责提供设备的维修与保养等服务，并承担设备过时风险。 •只涉及两方当事人：出租人和承租人； •经营的设备一般通用性强；需要高度的保养或专门的管理；技术进步快，无形损耗大； •租赁机构要向承租人提供各类专门服务； •租期较短； •非全额清偿性； •具有可节约性，可提前终止合同； •所有权不可转让，承租人对租赁设备只有退租或续租两种选择。 承 租 人 出 租 人 供货商或制造商 ① 签订买卖合同 ② 交付设备与验收 ③ 提出租赁申请 ④ 资信调查 ⑤ 签订租赁合同 ⑥ 交付设备 ⑦ 支付租金 ⑧ 维修与保养 ⑨ 期满退租或续租 二、融资租赁 融资租赁是指这样一种交易行为，出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方（供货商）订立一项供货合同，根据次合同，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备。 并且，出租人与承租人（用户）订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件而享有使用设备的权利。 1. 至少涉及三方当事人：出租人、承租人和供货商； 至少有两个合同：买卖合同和租赁合同； 2. 拟租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求给予融 资便利，购买设备； 3. 全额清偿； 4. 不可节约性； 5. 设备的所有权与使用权长期分离； 6. 设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担； 7. 基本租期结束时，承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。 承租人 （用户） 出租人 （租赁公司） 3 审查受理 4 签订租约 9 交付租金 10设备期末处理 1选定设备 6交货验收 8售后服务 供 货 商 5签购货合同 7支付货款 2 委托租赁 融资租赁交易结构 由于所需资金金额巨大，出租人无力独自购买，以设备本身和设备出租后租金的受让权为担保，向银行贷款，用贷款和一部分自有资金购买设备，再把设备出租给承租人，用租金偿还贷款本息。 杠杆 租赁 承租人将自有设备作价卖与出租者，先将固定资产转变为现有资金后，再将原设备反租过来，采用分期交付租金的办法 回租 由出租人将机器设备租给承租人后，承租人或用租赁的设备生产出的产品偿付租金，或用加工装配 所获工缴费顶替租金分期偿付，或把产品交出租人包销，由其从包销价款中扣取租金 综合性租赁 三、其他租赁方式 第三节 国际租赁的基本程序 选定租赁 标的物 租赁预约 资信审查 租赁合同 的签订 订购租 赁设备 租赁设 备的交接 对租赁 设备的验收 支付设 备价款 租金支付 办理保险 维修与 保养 缴纳税金 租赁设备在合同期满后的处理 第四节 国际租赁的合同及其优选决策 国际租赁的法律文件形式是国际租赁协议（合同）。 国际租赁合同 是处于不同国家的出租人和承租人之间为了进行某项租赁业务而订立的明确相互之间权利义务关系的协议。 它规定一方当事人（出租人）将自己财产的使用权转移给另一方当事人（承租人），承租人在合同规定的时间内使用该财产并支付相应的租金。 一、国际租赁合同 的主要条款  合同的当事人及签订日期  租赁标的物  租赁期限  租金及支付条件  租赁设备的购买、交货、验收  设备维修保养  租赁货物的灭失或毁损  设备保险  担保条款  违约责任  租赁期满后租赁设备的处理  争议的解决 二 、 租 金 的 构 成 与 计 算 （一）租金的构成 租赁物 成本 利息 手续费 其它费 用 （ 二 ） 租 金 的 计 算 方 法 1. 附加率法 指在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金的方法。 – R：每期租金； – pv：租金资产的货价或概算成本； – n：还款次数，按月、季、半年、年计算； – i：利息率，与还款次数相对应； – r：附加率。 rpvipvnpvrpvnnipvR  /)1(2. 年金法 将一项租赁资产在未来各租赁期内的租金按一定的利率换算成现值，使其现值总和等于租赁资产的概算成本。 （ 1）等额年金法：指运用年金法，使各期租金均等。 1)1(1)1( niniipvRB. 后付租金的等额年金法 1)1()1(nniiipvR（ 2）变额年金法 ： 运用年金法从第二期开始，使每期租金比前一期增加（减少）一个常数 d。 假定： R1,R2,...,Rn 分别表示每 1， 2， ...， n期的租金额； nnA iiiniAp)1(1)1(),(d：每期租金比前一期增加（减少）的常数，每一期租金的计算公式为： 表示年金现值系数   ndniApnidpvniApR AA  ),(),( 11])1(12[2 dnRnR 总租金为： B．等比变额年金法： 运用年金法从第二期开始，使每期租金与前一期的比值是一个常数ｑ。 niqqipvR)1(1)1(1qqRR n1)1(1假定： q表示每期租金与前一期的比值。 则，第一期租金的计算公式为： 以后各期租金依乘以（或除以）相应的若干倍 q来求得。 租金总额公式为 ： 3. 平均分摊法 不考虑货币的时间价值因素，先以商定的利息率和手续费率计算出租赁期间的利息和手续费，然后连同设备价款一起按支付次数平均。 – R：表示每期租金； – pv：表示租赁资产的货价或概算成本； – i：表示租金常数； – n：表示期数。 nipvR  4. 租金留成法 根据租赁物的类型和承租人的生产能力、支付能力等，综合其他各项有关因素，在支付租金前给予承租人一定的宽延期，在宽延期内无需付租，直到预计设备安装结束进入正常生产后的一段时间才开始支付。 1111 22 nnnr)(r)r()r(pvR n2：表示宽延期内用复利计算的利息 ； – r2：表示延付期融资利率。 221 n)r(pv  表示宽延期内的本利和； 5. 租赁率法 租赁率法的计算公式为 ： 其中， η 表示租赁率。 租赁率是指租赁期内承租人应支付的全部利息数占概算成本的比率。 nη)(pvR  1 6. 等额还本法 按各期平均支付租赁物本金 – St：按各付租期租赁物本金未付额计算的第 t期本利和； – pvt：第 t期租赁物本金未付余额； – r1：年租金率； – m：年复利次数； – n1：每期租金复利次数。 npvpvSR ttt  )(tnt pvmrS  1)1( 1（ 三 ） 租 金 计 算 方 法 的 比 较 假设：某租赁设备的概算成本为 100万元，年利率为 8%（第五种除外），分三年六期支付租金（第七种除外） 计算方法 条件 第一期租金 （或等额每期租金） 租金总额 等额年金法 先付租金 R= 等额年金法 后付租金 R= 等差递减变额年金法 d= 50000 R1= 等比递减变额年金法 q= R1= 等差递增变额年金法 d= 50000 R1= 等比递增变额年金法 q= R1= 附加率法 r=% R= 平均分摊法 i= R= 租金留成法 第一个半年的利息加入概算成本，以后两年半分 5次等额支付 R= 租赁率法 η=20% R= 等额还本法 m=2； n1=1； r1=8% R= 114 三、国际租赁的优选决策  租赁决策 是运用长期投资决策的基本技术进行租赁的可行性分析，在此基础上决定融资方案，确定项目合同的内容，以保证合同利益的有效实现。  租赁决策的作用 就在于，就某一特定项目而言，确定应否添置设备，采用何种方式融资；在不同条件下，分析不同方式的利弊，进行正确的经济效益分析，从而选出最佳方案。 （一）租赁决策的影响因素  租赁费用  现金流转时间和数量  机会成本  法律因素  风险因素 （二）租赁与购买的优选决策分析 1. 租赁与自有资金购买分析 将租赁成本和购买成本加以比较，取成本较低者。 例如，某公司需一台机器设备，设备价格（包括运输费、保险费在内）为 200 000美元，使用寿命为 10年，预计 10年后设备残值为 500美元，此项设备每年营运费用为 30 000美元，各种维修费用每年为 3 000美元，若向租赁公司租用，每年租金为 30 500美元，在贴现率假定为 10%的情况下，哪一种方式对企业更为有利 ? 每年租赁成本 =（ 30 500 + 30 000 + 3 000） = 63 500 再根据年金现值公式，将 i =10%， n =10代入，得出 租赁成本现值 =390 同理，购买成本现值 =。