中国精算师寿险精算考点重点归纳总结(编辑修改稿)

中国精算师寿险精算考点重点归纳总结(编辑修改稿)内容摘要：

分摊的数额。 保单现金价值二十、 简述保单现值的含义，在现金价值的设计中，现金价值一般小于或等于准备金，请简要说明这样设计的主要理由。 现金价值，又称解约金、退保金、不丧失保单利益或不丧失价值。 现金价值是指投保人退保或保险公司解除保险合同时，有保险公司向投保人退换的那部分金额。 但需要指出的是，现金价值往往特指以现金方式支付的不丧失保单利益，而不丧失保单利益还可以通过其他方式实现。 保险合同关于现金价值的约定属于退保人解除保险合同权利的一部分。 一般而言，将现金价值设计为不大于责任准备金的原因主要有：(1) 财务风险。 过多的退保会造成保险人财务稳定性下降。 (2) 死亡率风险。 一般投保人认为如果退保金较高，以至达到责任准备金的数额，会促使大量身体状况较好、风险较低的人解约，而将高风险人群留给保险人。 (3) 效益风险。 保险人认为，每一个保单都能为公司带来利润，而退保会使公司丧失部分利润，因此应予扣除一定数额。 (4) 退保成本。 投保人提出退保后，保险公司必将有一定的费用支出。 二十一、 简述各国对现金价值监管的一般方式及我国的要求。 各国对现金价值的监管，存在着两种不同的做法。 一种是以加拿大和英国为代表的宽松的监管模式，一种是以美国为代表的严格的监管模式。 (1) 宽松的监管模式。 在这种模式下，监管机构对寿险产品是否提供现金价值、最低现金价值、现金价值的计算方法与基础一般都不做具体的规定，由市场竞争决定现金价值的多少。 但监管机构可以要求指定精算师提供现金价值的计算方法并说明合理性。 加拿大和英国这种制度的形成有其特殊的背景，他们的保险市场比较完善，竞争比较充分。 投保人对现金价值的本质有比较清楚的认识。 (2) 严格的监管模式。 在这种监管模式下，监管机构对一些产品的最低现金价值作出了明确的规定，中心原则是限定最低不丧失保单利益的数额(或规定kSC的最大值)，以保证保单持有人的利益。 有关规定包括使用的生命表、利率和计算方法，并有专门的法律，在美国称为不丧失价值法。 其理由在于，首先合同通常是一种复杂的金融产品，消费者的认知能力有限。 同时，首先合同是由拥有专业知识和技术的保险人制定的，因此需要法律和监管对消费者提供保护。 考虑到我国目前保险市场发展的现状，我国目前对现金价值的监管也属于严格的监管模式，对产品现金价值的计算有严格的规定，我国对现金价值的监管规定了一个按一定规则计算的最低现金价值要求，要求保险公司设计产品时，提供的现金价值不能低于该要求。 二十二、 简单说明我国对固定缴费保险产品的最低现金价值计算的基本过程。 我国对现金价值的计算采用的是在保险费计算基础上调整保费计算基础的方法。 《关于下发有关精算规定的通知》要求，普通寿险保单现金价值计算遵循以下几个步骤。 第一步，计算保单年度末保单价值准备金。 可以采用过去法和未来法两种计算方式。 过去法的计算过程类似于资产份额的计算过程，但要求计算基础中的费用率和死亡率采用险种报备时厘定保险费所使用的预定附加费用率和预定死亡率，利率采用险种报备时厘定保险费所使用的预定利率加上2%。 同时还需要按照上述假设重新计算用于保单价值准备金计算的毛保费。 第二步，计算保单年度末保单最低现金价值。 计算公式为： r max {保单年度末保单价值准备金, 0} 系数r按如下公式计算： 当t min {20, n}时， r = k% + t (100% k%) / min {20, n} 当t = min {20, n}时， r = 100%其中，n为保单缴费期间(趸缴保费时，n = 1)；t为保单经过的保单年度；参数k的取值参照下表：k 值两全保险定期死亡保险、终身死亡保险期缴个人业务9080期缴团体业务9585趸缴个人业务100100趸缴团体业务100100该调整过程降低了保单在前期的现金价值水平，降低了保险公司由于客户早期退保给公司带来的损失。 第三步，计算保单年度末保单现金价值。 保险公司可以将根据上述步骤所规定的保单年度末保单最低现金价值作为保单年度末保单现金价值，也可以按其他合理的计算方法和基础确定保单现金价值，但要保证数值不低于保单年度末保单最低现金价值。 第四步，保单年度中保单现金价值根据保单年度末保单现金价值按合理的方法确定。 一般各公司采用线性插值的方法计算保单年度中保单现金价值。 与普通寿险相比，分红寿险有以下方面的调整：(1) 利用的假设要求进行了调整：对于保险期小于10年的产品，利率采用险种报备时厘定保险费所使用的预定利率加1%；对于保险期限等于或大于10年的产品，利率采用险种报备时厘定保险费所使用的预定利率加2%。 (2) k值的规定进行了简化：对于趸缴业务，k = 100；对于期缴两全保险和年金保险，k = 90；对于期缴终身保险，k = 80，不再区分团险和个人业务。 准备金评估二十三、 准备金负债有哪些突出的特点。 与财务报表中的其他负债相比，准备金负债具有以下几个突出的特点：(1) 准备金负债的长期性。 一般企业的负债期限都比较短，通常在一年以内支付，而保险企业的准备金负债一般期限较长，有的甚至长达二三十年，因此准备金负债一般应考虑时间价值，即利息因素。 在准备金评估过程中，评估利率是一个重要的假设。 (2) 准备金负债金额的不确定性。 一般企业的负债，通常有确定的金额和大致确定的支付期限。 但由于保险事故发生的时间和事故的严重程度是不确定的，准备金负债只能依赖大数法则和一定的模型进行预测。 (3) 准备金负债履行方式的多样性。 一般企业负债的履行方式是单一的，如偿还贷款、支付货款等，但保险行业准备金负债的履行方式存在多样性，除支付赔款、生存金等保险金支付方式外，还可能是客户退保支付退保金。 因此在计算准备金时，要考虑多种履行方式下准备金的可能数额。 二十四、 简述准备金的不同类型及其各自的特点。 准备金有多种，不同的评估目的会导致不同的准备金评估方法和基础假设。 主要的准备金种类包括：法定责任准备金、盈余准备金和税收准备金等。 (1) 法定责任准备金。 法定责任准备金的计算规则一般由各保险市场的保险监管机构制定，是基本的准备金制度，我们把按照保险监管机构制定的规则计算的准备金称为法定责任准备金。 法定责任准备金是保险机构为确保保险公司财务状况良好而规定的准备金数额的最小值，保险公司在提供给保险监管机构的财务报表中所提留的准备金必须高于该最小值。 (2) 盈余准备金。 在一些保险市场，证劵交易监管部门要求在提供给投资者的财务报告中，准备金的数值要按一般会计准则的规定进行计算，我们把一般会计准则计算的准备金称为盈余准备金。 在一些保险市场，一般会计准则计算准备金的规定与法定责任准备金的规定差异较大，与法定准备金强调保证保险公司的偿付能力不同，盈余准备金侧重于盈余的真实性和与其他行业的可比性。 (3) 税收准备金。 出于核算税收的目的，各国的税务监管部门有时会制定专门的准备金计算规则，我们把按照税务监管部门计算规则计算的准备金称为税收准备金。 为防止保险公司提供过多的准备金导致其利润减少从而逃避税收，水手准备金一般不允许过高。 综上所述，为了达到不同的目标，对准备金评估的方法和假设有所不同。 下表简单比较了三种类型的准备金。 评估目的保守程度法定责任准备金保险监管机构为确保保险公司偿付能力而确定的准备金数额的最小值最为保守，通常产生较高的负债额盈余准备金体现盈余的真实性，便于投资者评估保险公司的盈利情况中性或稍微保守税收准备金确定税收一般不允许过高二十五、 比较法定准备金的各种评估方法。 常见的法定准备金评估方法包括均衡保费法、修正净保费法、保单保费评估法(PPM)、累积法、加拿大资产负债法。 (1) 均衡保费法。 是较早采用的准备金计算方法，可以通过换算因子简便计算，因此在计算技术不发达的条件下被采用，目前已经基本没有国家按该方法计算准备金。 该方法对许多计算因素进行简化，不考虑保单失效和任何费用问题，计算基础为均衡净保费。 假设每期保费中附加的费用比例相同，对于所有的保单和承保年龄，均衡评估净保费是毛保费的一个固定比例，由下列公式给出：APV(k*GP1, k*GP2, …) = APV(DB1, DB2, …)其中：APV表示精算现值，GPt为第t个保单年度的毛保费，DBt为第t个保单年度的死亡给付。 均衡净保费法计算出来的准备金数额是所有方法中最高的，主要原因是没有考虑实际费用的分布。 这种方法计算出来的第一年的准备金数额远远高于其他方法计算的结果，导致公司新业务首年亏损巨大，限制了保险公司业务的增长。 (2) 修正净保费法。 均衡净保费法没有考虑保险公司实际业务中所支出的各项费用在时间上的实际分布，导致保险公司出现大量的新业务首年亏损。 但在续年的时候往往按均衡净保费法计算的财务可用费用多于实际需要的费用。 因此，一些国家的保险监管部门对均衡净保费准备金的计算方法加以修正，在维持未来净保费现值等于未来保险责任的现值的条件下，降低首年的净保费值，提高续年的净保费值，使得按该方式确定的净保费所隐含的财务可用费用与实际费用支出更为接近，降低新业务的首年亏损。 修正准备金可以看作是均衡净保费准备金减去尚未摊回的费用补贴(expense allowance, EA)。 在单位保额下，用表示修正准备金法的续年净保费，是修正准备金的第一年度净保费，定义费用补贴为：可推出：其中为修正准备金，为均衡净保费准备金。 实践中，由于对EA的规定不同，又形成了不同的修正准备金评估方法，常见的有FPT、Zillmer方法、保险监督官准备金评估方法(CRVM)等。 (3) 保单保费评估法(PPM)。 无论是均衡净保费评估法还是修正净保费评估法，都没有办法解决实际费用支出与评估方法所隐含的费用假设之间的差异。 1992年加拿大开始实施保单保费评估法(PPM)。 该方法对与保单相关的预期现金流贴现计算责任准备金，不同于上述的净保费评估方法。 这种方法使用的评估保费是未来收取的毛保费，支出还包含了与保单相关的各项费用及退保金。 与净保费评估方法相比，PPM更合理地反映了与保单相关的收入和支出，没有进行简化考虑。 简单地讲，该方法下准备金的数值为所有费用及支出的贴现值减去未来保费收入的贴现值。 由于该方法是基于现金流预测的方法，无法采用一套换算因子简单计算，因此该评估方法能够实施也得益于计算技术的提高。 在假定的假设上，监管部门也不再规定统一的计算假设，而是要求评估精算师必须对可能影响保单负债的各个可能事件给出明确的假设，每个假设都包含着偶然事件的最佳期望和不利偏差准备(Provision for Adverse Deviation, PAD)。 PPM还消除了一些不符合GAAP要求的问题，包括：因为期望未来评估保费不要超过毛保费而导致的超额储备；由于在超过缴费期后没有保费收入而忽视未来费用所导致的不足额储备；修正方法中人为的最高限额。 (4) 累积法。 随着万能险、投资连接险等账户型产品的出现，传统的净保费评估方法遇到了困难，一方面未来保费收入以及保险利益都有不确定性，另一方面客户的退保金额不再是预先确定好的现金价值而是依赖于实际运作的账户价值。 传统的净保费评估方法在处理上述两个差异时较为困难。 对这种账户型产品，各国在处理上出现了两种思路：一是以美国为代表，仍然坚持按传统的方法，对未来的保费收入和支出进行预测，并按一定的规则进行计算；另一种方法就是累积法，目前我国对这类账户型产品的。