金融风险及其管理概述(编辑修改稿)

金融风险及其管理概述(编辑修改稿)内容摘要：

理 2020 版 29 本章小结： 主要概念 风险、金融风险、金融风险管理 金融风险产生的机理 金融体系风险配置功能的实现 金融产品、金融机构、金融市场 金融风险管理的发展历程与前景展望 背景、演进轨迹 金融工程在金融风险管理领域的应用及其局限性 外部监管与市场约束在风险管理中的作用及其途径 金 融 风 险 管 理 2020 版 30 第一节 总体框架概述 第二节 金融风险文化 第三节 金融风险管理的组织 第四节 金融风险管理的流程 第二章 金融风险管理的基本框架 金 融 风 险 管 理 2020 版 31 一、金融风险管理的特点 二、金融风险管理的要素 三、金融风险管理的模块 第一节 总体框架概述 金 融 风 险 管 理 2020 版 32 • 所有管理类活动的共性 • 金融风险管理的特性 • 全员参与 • 全过程 • 全方位 据此，我们将金融风险管理的框架描述为： 一、金融风险管理的特点 “八个要素 ” ＋ “ 三大模块 ” 金 融 风 险 管 理 2020 版 33 内部环境 反映风险管理观、风险承受力和道德价值 二、金融风险管理的要素 目标制定 事前设定，四个层面：战略、经营、报告、遵从 风险识别 识别那些可能影响公司目标实现的内外部事件 风险评估 分析各类风险发生的可能性和潜在影响 风险应对 为 应对风险而制定一系列联系风险与风险承受力的行动方案。 风险控制 要求 建立并实施有关政策和流程，确保有效地实施必要的风险反应 风险报告 用表格和时间表识别、捕捉和交流有关信息，帮助经理和员工履行职责。 风险监控 必须监控企业全面风险管理的全过程，并在必要时进行修改。 金 融 风 险 管 理 2020 版 34 内部控制 风险报告与监控 目标与政策制定 风险识别 风险评估 风险应对 评价和持续改进 风险管理环境 风险管理环境 风险管理环境 我们可将这些要素之间的关联用下图说明： 金 融 风 险 管 理 2020 版 35 金融风险管理的文化 风险管理环境的重要内容之一，解决金融风险管理的理念、确定风险偏好，统一行动纲领 三、金融风险管理的模块 金融风险管理的组织 也属于风险管理环境的内容之一，解决金融风险管理的治理结构，即由谁来管理。 权责如何划分。 金融风险管理的流程 解决金融风险管理战略及政策的细化和执行问题，是风险管理活动的具体实施 金 融 风 险 管 理 2020 版 36 一、风险偏好 二、风险容忍度 三、风险文化 四、培育健康的金融风险文化 第二节 金融风险文化 金 融 风 险 管 理 2020 版 37 能力使你能够去做某件事情，动机决定了你做什么，态度决定了你能把这件事情做得多好。 美国著名橄榄球教练卢 .霍尔兹 风险是用勇气，而不是用数字来衡量的。 彼得 伯恩斯坦 金 融 风 险 管 理 2020 版 38 （一）涵义 根据 COSO的定义，风险偏好就是 人们对待风险的态度和倾向 ，即为了追求价值而愿意接受的风险程度。 一、风险偏好（ Risk Preference） 态度决定一切 金 融 风 险 管 理 2020 版 39 （二） 分类 风险中性者（ riskneutralism） 风险厌恶者 （ riskaversion） 风险喜好者 （ risklover） 人类对风险的偏好各不相同，这是我们真正的幸运 金 融 风 险 管 理 2020 版 40 例子 : 如果你正面临着就业选择，现有两家公司供你选择，假定其他条件相同，唯一不同就在于付薪方式： 甲公司实行佣金制：业绩好时收入 4000元，差时收入为 2020，发生概率各为 50%； 乙公司实行固定薪金制： 3000元 问： 你将做何选择。 传统经济学的解释 金 融 风 险 管 理 2020 版 41 传统经济学运用 效用理论 对风险偏好进行了解释： 假设某项投资 的未来收益 R存在着 n种状态，我们把第 i种状态发生的概率记为 pi，并把我们第 i种状态带来的效用记为 u（ ri）， 则对该投资的期望效用函数可以记为： 传统经济学的解释。