中小企业信用担保的经济学透视(doc40)-经济学科(编辑修改稿)

中小企业信用担保的经济学透视(doc40)-经济学科(编辑修改稿)内容摘要：

系发展迅速 ，已经初具规模，但处于两端的中小企业信用体系和银行体系却发展极其缓慢，滞后于中小企业信用担保体系的发展。 这表现在：第一，中小企业信用体系建设十分落后，很多地方甚至处于空白状态。 全国没有形成统一、共享的以企业（当然包括中小企业）的信用征集、登记、评估和发布为主要内容的信用系统。 相当多的企业没有信用记录，即使有一些企业有，也只是由某些经营较为规范的银行出于降低贷款风险的目的而在其内部为企业建立的信用记录。 而且，有很多企业还存在信用信息失真、信用行为混乱等破坏信用建设的事情。 由此可见，信用担保机构很难从自身之外的任何机构得到中小企业的有关信用信息，而由于社会分工的局限，信用担保机构自身又不可能建立一套独立的中小企业信用系统。 缺乏信用信息，担保机构为中小企业贷款提供担保的风险和成本就大为上升。 而且，作为市场必要条件之一的信用信息的缺乏所导致的担保风险难以量化，使得无法计算担保价格的风险溢价，最终造成了中小企业担保市场不存在市场均衡价格。 缺少市场均衡价格的后果是使资本在担保市场的进出缺乏调节杠杆。 第二，银行体系为中小企业提供融资服务的意愿不足。 由于中小企业贷款具有需要急、频率高、单项贷款金额少、风险大和成本高的特点，银 行出于“安全性，流动性和盈利性”的考虑，再加上整个银行业的经营模式具有高同质性，因此目前我国的大多数银行，包括中小银行，为中小企业提供贷款的意愿不足。 尤其是大银行，更愿意为大中型企业提 中国最大的管 理 资料下载中心 (收集 \整理 . 大量免费资源共享 ) 第 15 页 共 33 页 供融资服务。 banerjee 等（ 1994）提出，中小金融机构因为和中小企业间的“长期互动”和“共同监督”而拥有为其提供服务的信息优势 ，在中国，由于长期以来严格禁止任何形式的民间融资行为和商业信用，因而割裂了中小金融机构与中小企业的密切关系（黄智锋，欧阳令南， 2020）。 现在，中国的银行市场为四大国有商业银行所高度垄断， 其资产集中率高达 80%以上，存款、贷款和机构的集中率也都在 70%以上（郭建伟， 2020）。 因此，在这种为大型金融机构所高度垄断的银行业结构下，大型金融机构几乎是天然地就不愿为中小企业提供贷款。 而发展时间较短的中国中小金融机构与中小企业的关系也并不密切，加之顾及自身风险，它们对中小企业也实行了严格的信贷配给。 与此同时，目前的中小企业担保体系主要是由政府强势主导所建立的，政府的财政性担保在整个体系中占据了主导地位。 所以，中小企业担保机构在与银行的贷款担保博弈中处于弱势地位，最终甚至 100%地承担银行贷款风险的情 况就很容易出现了。 总之，由于中小企业信用系统、中小企业信用担保体系和银行体系三者之间的发展程度严重脱节，处于上下游的中小企业信用系统和银行系统的发展远远滞后于中间环节的中小企业信用担保体系的发展，因此，上下游环节对中间环节的支持和配合软弱乏力，从而 中国最大的管 理 资料下载中心 (收集 \整理 . 大量免费资源共享 ) 第 16 页 共 33 页 导致中间环节在整个中小企业贷款系统中的正常功能无法得到有效发挥，而且在经营机制上出现很多的问题和缺陷。 除了上述两点之外，中小企业信用担保体系本身也有一些问题和缺陷。 比如，信用担保机构成立和发展的时间太短，缺乏专业型人才和经营管理经验，缺乏信用担保保险 等辅助体系等。 四、基本结论和关于对策的思考 综上所述，无论是从中小企业信用担保体系运作效果的国际经验来看，还是从中国中小企业信用担保体系的三重缺陷来看，抑或是从导致上述缺陷产生的成因来看，克服现有中小企业担保体系的诸种缺陷，提高该体系绩效，保持该体系可持续发展的根本途径在于进一步的制度创新。 本文认为，这种制度创新包括两个层面，首先是中小企业信用担保体系本身的制度创新，其次是信用担保机构上下游环节的制度创新。 前者主要是指信用担保体系结构和经营上的制度创新，后者则主要是指中小企业信用体系和银行体系 的创新。 中国最大的管 理 资料下载中心 (收集 \整理 . 大量免费资源共享 ) 第 17 页 共 33 页 （一）中小企业信用担保体系本身的制度创新 前面的分析已经表明，从结构上来看，中小企业信用担保体系中政府的财政性担保机构居于绝对主导地位，民间资本型担保机构的比重太低。 正如前文所提到的，市场经济体制下的政府职能、政府财政的可行性、效率的低下和行政手段的弊端以及中小企业信用担保建设的国际经验，都表明财政性担保在整个担保体系中占据主导地位是不合理的。 改善现有结构的制度创新内容主要应包括提高互助担保和商业担保这些民间资本型担保在整个担保体系中的比重和地位，同时在市场的基础上改善财政性担保机构的 经营与管理，提高其效率。 制度创新的手段应包括：鼓励中小企业互助担保机构的建立和发展 ，努力促进商业担保机构的扩大和发展，政府担保机构要坚持“政策化资金、法人化管理、市场化运作”的基本原则，避免行政干预。 下文对这三种手段有详细的说明。 创新的目的是弥补目前的缺陷，逐步增强民间资本型担保机构的比重并最终使其占主导地位，建立起由政府财政和民间资本相互分工、各得其所的中小企业信用担保体系。 从经营上来看，前面对经营性缺陷所做的分析其实就已表明制度创新的出路之所在，下文主要是对资金补偿机制和风险分散机制的创新做了较为充分的理论探讨。 同时，对于政府担保机构来说，要坚持“政策化资金、法人化管理、市场化运作”的基本原则，避免行政干预。 在担保人才方面，解决问题的途径在 中国最大的管 理 资料下载中心 (收集 \整理 . 大量免费资源共享 ) 第 18 页 共 33 页 于加强对担保专业人才的教育和培训，扩大担保专业人才的就业市场。 与此同时，不仅要规范担保从业资格的准入制度，而且要设置和严格执行从业资格的惩罚和退出制度，从而从入口和出口两方面管理好担保专业人才市场。 1. 鼓励中小企业互助担保组织的建立和发展。 这是优化中小企业信用担保体系的结构，充分发挥民间资本在担保体系中的基础性作用的重要途径之一。 由于资产规模和企业资信等级等多方面的限制，单个中小企业几乎很难依靠自身的力量获得银行贷款。 但是多个中小企业可以通 过共同出资联合起来，组建互助担保机构，用互助担保机构的资产和信用为成员企业的贷款提供担保。 因此，互助担保能够有效地降低中小企业的贷款风险，从而减低贷款利率，增加贷款数量或者是延长贷款期限。 互助担保还能减少银行的贷款手续、程序和审批时间，从而节省交易和信息成本。 除上述两点之外，互助担保机构作为一个利益集团，可在借贷双方的谈判中发挥平衡作用，争取到包括利率优惠在内的更有利的贷款条件。 中国很多中小企业比较集中的地区，在企业间广泛出现了由地缘、血缘和业缘等人文社会关系引起的“赊销”和“延缓性支付”，互助担保实际上就 是这种商业信用的延伸和深化。 从实践上来看，中国部分地区早已产生了这种互助担保机构。 1992 年重庆、上海和广东等地的私营中小企业为解决贷款难问题，并为防止因相互间担保而造成的连 中国最大的管 理 资料下载中心 (收集 \整理 . 大量免费资源共享 ) 第 19 页 共 33 页 带债务问题，就自发地探索建立了企业互助担保基金会。 近年来，互助担保机构更是发展迅速（如表 2 所示），到 2020 年末时，深圳市 55 家单位联合成立中小企业信用互助协会，其宗旨是“信用为本、互助创新、中介协调、服务至上”， 协会成员包括 7 家银行、 4 家担保机构、 2 家协会和 42 家企业。 影响互助担保机构建立和发展的一个重要问题是资金来源和资金 规模，目前有很多互助担保机构就是因为规模太小而作用有限。 所以扩大资金来源和规模显得很是必要。 解决的途径除了鼓励更多的中小企业参加，提高中小企业的参与程度外，还可以借鉴意大利允许互助担保机构从社会公众那里筹集资金的做法。 在中国则可以鼓励国内外捐赠资金流向互助担保机构。 鉴于中小企业在国民经济和社会发展中的地位和作用，鼓励社会捐赠资金流向中小企业互助基金能够使捐赠资金产生更大的效用，具有更深远的意义。 2. 努力促进商业性担保机构的扩大和发展。 虽然商业担保是以盈利为目的，而中小企业贷款又呈现风险高和缺少反担 保品的特点，但是中小企业贷款担保市场还是有足够的吸引力吸引民间资本的进入。 首先，从需求来说，中小企业始终存在资本缺口（ macmillan gap），需要外源性间接融资，但中小企业的资信有限，所以离不开外部的 中国最大的管 理 资料下载中心 (收集 \整理 . 大量免费资源共享 ) 第 20 页 共 33 页 融资担保。 根据世界银行的国际金融公司 1999 年在中国北京、成都、顺德和温州等地对民营企业所做的调查，中国大部分已经获得贷款的民营企业事实上都承担了比央行公布的利率高出很多的实际利率。 同时，企业家们还表示，获得贷款对他们来说比支付高额的融资成本重要得多 ，中小企业担保市场的需求是客观存在的，市场容量也 很大。 根据上海市的资料，除去现有的政府担保机构，如果按每家担保机构 5000 万元资本金计算，上海至少还需要 100 家民间担保机构 9. 其次，商业担保机构可以采用多种风险分散机制来规避自身的担保风险，如再担保、参加贷款保险、反担保条款和实行经营多元化等。 有关这方面的分析详见。