万达影业融资项目项目分析(编辑修改稿)

万达影业融资项目项目分析(编辑修改稿)内容摘要：

根据万达集团近期发布的 20xx 年业绩快报， 20xx 年万达集团资产（按成本法数 据）达到 6340亿元，同比增长 %；收入 ，完成年度计划的 %，同比增长 %；净利润（未经审计）同样大幅增长。 其中，文化集团收入 亿元，完成年度计划的 114%，同比增长 %。 根据 AMC已经公布的 20xx年第三季度收入 140亿元推算全年收入超过 190亿元，超额完成全年计划，同比增长预计超过 9%；万达院线收入 80亿元，同比增长 %，其中票房 63 亿元，同比增长 %；线上票房收入突破 40 亿元，同比增长超过240%；“万人迷”会员突破 5000 万人，会员 消费占比超过 80%；观影人次 亿人次，同比增长 %；已开业影院 292 家，拥有 2557 块银幕。 万达商业地产收入 亿元，完成年计划的 %，同比增长 %，其中地产业务收入 亿元，完成年计划的 %，同比增长 %。 20xx 年年初的万达的未来发展趋向，将从一家房地产公司转向以服务业为主的世界跨国企业，并定了两个具体目标： 一是 2020 年集团服务业收入、净利占比超过 65%，房地产销售收入、净利占比低于 35%； 二是 2020 年海外收入占比超过 20%。 万达电影制作和分销业务计划在未来一年内上市。 上市将促进电影产业更快的发展，目前，万达已经有万达院线一家 A 股上市公司，万达商业继 H 股上市后已在候场 A 股发行，未来电影制作和发行业务是否会继续选择 A 股市场，值得市场期待。 六：商业模式 万达院线捆绑其商业地产的盈利模式创造的高利润水平，令许多同行十分羡慕。 万达院线公司既做院线业务，还同时做影院业务，能够同时吃进院线的约 5%票房分账以及影院的约 50%分账，仅此一点，其盈利水平就高于大多数院线公司。 更为重要的是，万达院线捆绑了其商业地产共同发展的运营模式， 成为其持续高增长的关键所在。 这也是被业内同行极为羡慕的“万达院线盈利模式”。 由于诸如万达广场这样的商业综合体是非常适合发展影城的，同时影城的建设也会带动综合体的商业发展，起到相互促进的作用。 近年来，多家院线公司都想要在类似这样的商业综合体建设影院，然而好的综合体有限，很难获得像万达院线这样得天独厚的条件。 很多万达商业广场的地段虽然并不是很好，但是由于在综合体的带动下，总能汇聚很高的人气。 在捆绑商业地产的发展模式中，万达院线的租金优势也令业内众多同行望尘莫及。 近年来，随着票房高涨，影院租金也 不断上涨，很多院线公司为了争夺好的地段，哄抬租金，一线城市很多影院租金已经达到影院票房的 20%以上，高的甚至有 25%左右，给影院的运营成本带来了很大压力。 而万达院线由于依托万达广场，其租金优势不言自明。 电影行业： 一：电影行业规模现状： 回望 20xx 年，中国电影票房实现 296 亿元（约 47 亿美元），同比增长 36%，占全球票房比例约 13%，同比提升了约 5 个百分点。 而 20xx 年全球增长的 16 亿美元电影票房中，更是 75%均来自中国电影市场。 公开数据显示， 20xx 年，中国电影总票房再创新高达到 亿元。 同比增长%。 我国电影市场将继续保持快速增长势头， 20xx年票房有望达到 600亿元，未来三年我国电影票房预计将破千亿大关。 在可预见的几年里，仅中国电影票房收入就将突破千亿元，再加上海外市场，万达可挖掘的影业市场保守估计至少数千亿级。 从历史经验来看，在经济增长持续放缓的大背景下，人们对文化娱乐的需求会有所上升。 因此，行业人士预计， 20xx 年文化影视类上市公司并购依然会很活跃。 根据联合国教科文组织发布的报告《新兴市场与电影产业数字化》推算，中国到2020 年票房收入将达到 128 亿美元，超过美国跃居世界第一， 2025 年将超过 200亿美元 ,比美国高出 50%。 票房高速增长的背后是观影人次的大量增加与影院银幕的快速增长。 同样截止20xx 年度 25 周 ,观影人次达到 亿人次 ,同比增长 %,绝对增量达 亿人次。 在 20xx 年首破 8 亿观影人次记录的基础下 ,20xx 年全年观影人次将超过 11 亿人次 ,与北美的差距有约 3 亿人次。 银幕数方面 ,截止 20xx年 5月 ,全国银幕数已超过 28000块 ,近北。