中级财务管理公式总结

中级财务管理公式总结内容摘要：

........................................20 （ 4）现金比率 =（货币资金 +交易性金融资产） /流动负债 ..............................................................21 ..........................................................................................................................21 （ 1）资产负债率 =（负债总额 /资产总额） *100% .............................................................................21 （ 2）产权比率 =负债总额 /股东权益总额 ..........................................................................................21 （ 3）权益乘数 =总资产 /股东权益 =1+产权比率 = 资产负债率11 ..............................................21 （ 4）利息保障倍数 =息税前利润 /全部利息费用 ...............................................................................21 （二）营运能力指标（周转率） .........................................................................................................21 资金营运周转效率指标的基本计算公式： ....................................................................................22 （ 1）周转率（周转次数） =资产平均余额周转额 ...............................................................................22 （ 2）周转期（周转天数） =计算期天数 /周转次数 ...........................................................................22 （三）盈利能力指标 ..............................................................................................................................22 =（销售毛利 /销售收入） *100% ..............................................................................22 =（净利润 /销售收入） *100% ..................................................................................22 =（净利润 /平均总资产） *100% ..........................................................................22 =（净利润 /平均所有者权益） *100%..................................................................22 （四）发展能力指标 ..............................................................................................................................23 =（本年销售收入增长额 /上年销售收入） *100%.........................................23 =（本年资产增长额 /年初资产总额） *100% .....................................................23 =（本年营业利润增长额 /上年营业利润总额） *100% ................................23 =期末所有者权益 /期初所有者权益 *100% .....................................................23 =（本年所有者权益增长额 /年初所有者权益） *100%.........................................23 （五）现金流量分析 ..............................................................................................................................23 ......................................................................................................................23 ..................................................................................................................................23 三十一、上市公司特殊分析指标 ..............................................................................................................23 中级财务管理公式 第 4 页 ...............................................................................................................................................23 =现金股利总额 /期末普通股股数 ....................................................................................23 =每股市价 /每股收益 .............................................................................................................23 =期末净资产 /期末发行在外的普通股股数 ................................................................24 =每股市价 /每股净资产 .........................................................................................................24 三十二、杜邦分析法 ..................................................................................................................................24 三十三、沃尔评分法 ..................................................................................................................................25 三十四、其他 ...............................................................................................................................................25 1. 总资产报酬率 =息税前利润 /平均资产总额 ...................................................................................25 中级财务管理公式 第 1 页 一、 筹资需要量预测 设产销量为自变量 x,资金占用量为因变量 y,它们之间的关系可用下式表示： y=a+bx 式中， a 为 不变资金； b 为单位产销量所需变动资金，其数值可采用高低点法或回归直线法求出。 b=最低销售收入最高销售收入 最低收入期资金占用量最高收入期资金占用量 a=最高收入期资金占用量 b*最高销售收入 或 a=最低收入期资金占用量 b*最低销售收入 二、 个别资本成本 （不考虑时间价值） 资本成本率 =筹资费用筹资总额 年资金占用费 =筹资费率）（筹资总额 年资金总额 1* 外部融资需求量 = 增加的资产 增加的负债 增加的留存收益 敏感资产占基期销售额的百分比 *销售变动额 敏感负债占基期销售额的百分比 *销售变动额 预测期销售额 *销售净利率 *利润留存率 中级财务管理公式 第 2 页 由 ：筹资净额现值 未来资本清偿额现金流量现值 =0 得 ：资本成本率 =所采用的贴现率 资本成本率 手续费率 所得税税率）（年利率 1 1bK*100%= %1001 )1(  fTi )1( )1(%10011 fL TIK b  手续费率）（债券筹资总额 所得税率）（年利息 （ 1）股利增长模型法 gfPgfgDK DPs  )1()1( )1(0100 （ 2）资本资产定价模型法 )( fmfss RRRRK   与普通股相同，不考虑筹资费用。 三、杠杆 （ DOL） ＝产销量业务变动率息税前利润变动率=00// EBITEBIT 中级财务管理公式 第 3 页 =基期息税前利润 基期边际贡献=000EBIT FEBIT  = FMM00 （ DFL） =息税前利润变动率普通股盈余变动率=00// EBITEBIT EPSEPS =基期利润总额基期息税前利润=000 IEBITEBIT （ DTL） =产销量变动率普通股盈余变动率=00// EPSEPS =基期利润总额基期边际贡献=000 IEBITM =0000 IEBIT FEBIT  (DTL) =经营杠杆系数 *财务杠杆系数 DTL=DOL*DFL 四、资本结构优化 222111 )1)(()1)(( N DPTIE B I TN DPTIE B I T  21,DPDP :两种筹资方式下的优先股股利。 无优先股时， NN NINIEB IT121221  当预期息税前利润或业务量水平大于每股收 益无差别点时，应当选择财务杠杆效应较大的筹资方案， 当预期息税前利润或业务量水平 小于 每股收益无差别点时 应选择股权筹资方案。 中级财务管理公式 第 4 页 五、投资项目财务评价 时点 阶段 现金净流量（ NCF） 投资期 NCF＝－原始投资 原始投资＝长期资产投资＋垫支的营运资金 营业期 NCF＝ EBIT(1T)+折旧 ＝税后营业利润＋ 非 付现成本 ＝营业收入－付现成本－所得税 ＝ （ 收入－付现成本 ） （１－所得税 税 率）＋非付现成本所得。