最全财务管理期末复习题

最全财务管理期末复习题内容摘要：

为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 由于流动负债在 1年内需要偿还，而长期资产在 1 年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。 如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ ）。 A 存在闲置现金 B 存在存货积压 C 应收账款周转缓慢 D 偿债能力很差 [答 案 ]ABC [解析 ]流动比率过低，表明企业可能难以按期偿还债务；流动比率过高，表明企业流动资产占用较多。 下列哪些状态会显示企业短期偿债能力较弱，财务状况不稳定。 （ ） A 非流动资产超过长期资本 B 流动资产超过流动负债 C 营运资本为负数 D 流动负债超过流动资产 [答案 ]ACD 11 [解析 ]营运资本 =长期资本－长期资产，所以长期资产如果超过长期资本，则营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 由于流动负债在 1年内需要偿还，而长期资产在 1 年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。 权益乘数的高低取决于企业的资金结构，权益乘数越高（ ） A 资产负债率越高 B 财务风险越大 C 财务杠杆作用度越大 D 产权比率越低 [答案 ]ABC [解析 ]权益乘数 =1/（ 1资产负债率） =1+产权比率，所以权益乘数、资产负债率及产权比率是同向变动，且指标越高，财务风险越大，财务杠杆作用度越大。 下列各项中，与净资产收益率密切相关的有（ ）。 A. 销售 净利率 B. 总资产周转率 C. 总资产增长率 D. 权益乘数 [答案 ]ABD [解析 ]净资产收益率＝销售 净利率总资产周转率权益乘数，总资产增长率与净资产收益率无关。 一般而言，企业存货需要量与下列哪些因素的变动成正比（ ）。 [答案 ]ABC [解析 ]存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转次数成反比，与存货周转一次所需天数成正比。 企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在的普通股包括（ ）。 [答案 ]ABC [解析 ]稀释性潜在普通股，是指假设当前转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，主要包括可转换债券、认股权证、股票期权。 ③调整方式 分子的调整： 第一，当期已经确认为费用的稀释性潜在普通股的利息； 第二，稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用； 分母的调整：假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数。 （ 3）指标分解（扩展） 市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，下列 表述正确有（ ） ，意味着期望的未来收益较之于当前报告收益就越高 ，愿意出较高的价格购买该公司股票 ，意味者这种股票具有较高的投资风险 [答案 ]ABCD [解析 ]市盈率是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，它是评价上市公司盈利能力的指标，反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。 一般来说，这一比率越高，意味着期望的未来收益较之于 当前报告收益就越高，投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票，所以一些成长性较好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些。 此外，如果某一种股票的市盈率过高，也意味者这种股票具有较高的投资风险。 下列会增强企业短期偿债能力但在报表上不会反映的是（ ） 12 A建造合同中约定的分阶段付款 B准备很快变现的房产 C企业预收的货款 D和银行签定的周转信贷协议 [答案 ]BD [解析 ]选项 C属于表内因素，选项 A属于降低短期偿债能力的因素。 影响短期偿债能力的其他因素 （表外因素 ） 增强变现能力的因素 （ 1） 可动用的银行贷款指标 （ 2） 准备很快变现的非流动资产 （ 3） 偿债能力的声誉 降低短期偿债能力的因素 （ 1） 与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应在评价偿债能力时给予关注； （ 2） 经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务； （ 3） 建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。 三、计算题 计算题】 资料： F 公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要如下： 单位：万元 利润表数据 上年 本年 营业收入 10000 30000 销货成本（变动成本） 7300 23560 管理费用（固定成本） 600 800 营业费用（固定成本） 500 1200 财务费用（借款利息） 100 2640 税前利润 1500 1800 所得税 500 600 净利润 1000 1200 资产负债表数据 上年末 本年末 货币资金 500 1000 应收账款 2020 8000 存货 5000 20200 其他流动资产 0 1000 流动资产合计 7500 30000 固定资产 5000 30000 资产总计 12500 60000 短期借款 1850 15000 应付账款 200 300 其他流动负债 450 700 流动负债合计 2500 16000 长期借款 0 29000 负债合计 2500 45000 股本 9000 13500 盈余公积 900 1100 未分配利润 100 400 所有者权益合计 10000 15000 负债及所有者权益总计 12500 60000 13 要求：进行以下计算、分析和判断（提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的存量指标如资产、所有者权益等，均使用期末数；一年按 360 天计算）。 （ 1）净利润变动分析：该公司本年净利润比上年增加了多少 ?按顺序计算确定所有者权益变动和 净资产收益率变动对净利润的影响数额（金额）。 （ 2）权益净利率（净资产收益率）变动分析：确定权益净利率变动的差额，按顺序计算确定资产净利率和权益乘数变动对权益净利率的影响数额（百分点）。 （ 3）资产净利率变动分析：确定资产净利率变动的差额，按顺序计算确定资产周转率和营业净利率变动对资产净利率的影响数额（百分点）。 （ 4）资产周转天数分析：确定总资产周转天数变动的差额，按顺序计算确定固定资产周转天数和流动资产周转天数变动对总资产周转天数的影响数额（天数）。 [答案 ] （ 1）净利润变动分析 净利润增加 =12001000=200（万元） 因为：净利润 =所有者权益净资产收益率 所有者权益增加影响利润数额 =（ 1500010000） 10%=500（万元） 净资产收益率下降影响利润数额 =15000（ 8%10%） =300（万元） （ 2）权益净利率变动分析 权益净利率的变动 =2% 因为：权益净利率 =资产净利率权益乘数 资产收益率下降对权益净利率的影响 =（ 1200/600001000/12500） =% 权益乘数上升对权益净利率的影响 =（ 60000/1500012500/10000） 2%=% （ 3）资产净利率变动因素分析 资产净利率变动 =6% 因为：资产净利率 =资产周转率营业净利率 资产周转率变动对资产净利率的影响 =（ 30000/6000010000/12500） 10%=3% 营业净利率变动对资产净利率的影响 =（ 1200/300001000/10000） =3% （ 4）资产周转天数分析 总资产周转天数变动 =360/（天） 因为：总资产周转天数 =固定资产周转天数 +流动资产周转天数 固定资产周转 天数变动影响 =360/（ 30000/30000） 360/（ 10000/5000） =180（天） 流动资产周转天数变动影响 =360/（ 30000/30000） 360/（ 10000/7500） =90（天） 附： 传统分析体系的局限性 ①计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不匹配：总资产是全部资金提供者享有的权利，而净利润是专门属于股东的，两者不匹配。 ②没有区分经营活动损益和金融活动损益。 ③没有区分有息负债与无息负债。 某公司年度简化的资产负债表如下： 资产负债表 公司 年 12 月 31 日 单位：万元 资 产 负债及所有者权益 货币资金 50 应付账款 100 14 应收账款 长期负债 存货 实收资本 100 固定资产 留存收益 100 资产合计 负 债及所有者权益合计 其他有关财务指标如下： （ 1）长期负债与所有者权益之比： （ 2）销售毛利率： 10％ （ 3）存货周转率（存货按年末数计算）： ９次 （ 4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按 360 天计算）： 18 天 （ 5）总资产周转率（总资产按年末数计算）： 次 要求：利用上述资料，在答题卷填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。 [答案 ] 资 产 负债及所有者权益 货币资金 50 应付账款 100 应收账款 50 长期负债 100 存货 100 实收资本 100 固定资产 200 留存收益 100 资产合计 400 负债及所有者权益合计 400 （ 1）所有者权益 =100+100=200（万元） 长期负债 =200 =100（万元） （ 2）负债和所有者权益合计 =200+100+100=400（万元） （ 3）资产合计 =负债 +所有者权益 =400（万元） （ 4）营业收入 /资产总额 ==营业收入 /400 营业收入 =400 =1000（万元） 营业成本 =（ 1销售毛利率）营业收入 =（ 110%） 1000=900（万元） 营业成本 /存货 =9=900/存货 存货 =900/9=100（万元） （ 5）应收账款 360 天 /营业收入 =18=应收账款 360 天 /1000 应收账款 =1000 18/360 天 =50（万元） （ 6）固定资产 =资产合计 货币资金 应收账款 存货 =4005050100=200（万元） 第四章 一、单选 根据财务管理理论，按照资金来源渠道 不同，可将筹资分为（ ）。 部 筹资和外 部 筹资 性 筹资和负债 性 筹资 [答案 ]C [解析 ]按照资金来源渠道不同，可将筹资分为权益筹资和负债筹资 ； A是按照是否通过金融机构对筹资的分类； B是按。