北京师范大学珠海分校投资学报告(编辑修改稿)

北京师范大学珠海分校投资学报告(编辑修改稿)内容摘要：

15 日市场研究公司 Score 最新发布的研究报告称，全球 10 月份网络视频浏览量达到 20xx 亿次，年龄在 15 岁以上的网络视频浏览用户达到 12 亿人。 20xx 年 1 月 16 日，全球最大视频平台 YouTube 的全球內容合作副总裁 Robert Kyncel 指出，网络视频很快就将占据互联网流量 90%的比例。 20xx 年 2 月 16 日全球著名的互联网咨询公司 Ooyala 表示，由于手机、平板和游戏机的贡献，20xx 年第四季度全球在线视频浏览量翻了一番。 具体表现为： （ 1）互联网网民规模持续增长、宽带普及率提高，手机上网增长突出 截至 20xx 年 12 月底，中国网民数量突破 5 亿，达到 亿，全年新增网民 5580 万。 互联网普及率较上年底提升 4 个百分点，达到 %。 截至 20xx 年 12 月底，中国手机网民规模达到 亿，同比增长 %，全体网民中同时使用 手机上网的比例为 %。 （ 2 ）互联网应用领域广泛、商业化应用明显 随着我国互联网用户规模的不断扩张以及各类互联网应用技术不断更新，互联网应用类型也逐步多样化，各类应用更加突出互联网媒体的特征和商业化属性。 其中应用率超过 50%的有 7 项，各项应用都具备商业化运营特征。 其中，网络视频应用的使用率为 %，排名第五，达到 亿人。 前七名的应用中有 5 项的使用率存在不同程度的下降，仅有即时通信和网络视频这两项的使用率在提高，反映出明显的此消彼长的转化关 系。 （ 3 ）网络广告逐步被网络用户和广告投放者所认可，并推动行业发展 我国互联网经过长期的培育和商业化开发，网络广告市场已初具规模，并获得网络用户和广告主的认可。 艾瑞网数据显示， 20xx 年国内网络广告市场规模达 亿元，约占我国广告市场整体规模的18%，预计未来占比还将快速扩大。 在 20xx 年中国各网络媒体形式中，视频网站经过近两年的快速发展，网络广告细分市场规模达到 亿元，较 20xx 年增长 98%。 我国网络视频服务行业处于发展期向成熟期逐步 过渡阶段 网络视频服务行业是依托于互联网、手机无线网等网络，以一定的通信协议，借助编解码和传输技术，向互联网用户和手机用户提供一定格式视频内容的直播、点播、搜索和下载观看等服务的新兴媒体服务行业。 根据艾瑞市场咨询发布的《中国网络视频行业发展报告（ 20xx20xx）》，我国网络视频行业的发展历程大致划分为三个主要阶段，如下图： 图 艾瑞咨询 :我国网络视频服务行业发展历程 由上图可见， 20xx 年以后我国网络视频行业进入从发展期向成熟期逐步过渡阶段。 (4)网络视频行业规模初显，增长速度突出 经过数年的市场培育，网络视频已成为互联网主要应用领域之一，行业初具规模，增长速度突出。 20xx 年中国使用过在线视频服务的用户总数达到了 亿人，同比增长 %，预计到 20xx 年，用户规模将在 亿人左右。 截至 20xx 年底，视频用户覆盖率达到 77%，覆盖了绝大多数互联网用户。 用户的网络视频内容需求呈娱乐化趋势，最为偏好的节目仍然集中在以电影、电 视剧为主的影音娱乐方面。 3 中观分析 当前行业竞争格局和市场化情况 网络视频服务行业内的主要企业如下表所示： 行业竞争状况分析 波特五力分析模型又称波特竞争力模型。 波特五力模型是哈佛大学商学院的 Michael E. Porter 于 1979 年创立的用于行业分析和商业战略研究的理论模型。 该模型在产业组织经济学基础上推导出决定行业竞争强度和市场吸引力的五种力量。 行业内企业之间的竞争 网络视频服务行业属于充分竞争行业，且行业集中度不高。 按照艾瑞市场咨询的统计， 20xx 年国内整个网络视频服务行业大概有 300 家网站，行业集中度不高。 但是，随着最近几年视频内容版权正版化的开展，造成影视剧的互联网版权价格飞涨，国内没有实力的视频网站的在残酷的竞争下不断倒闭和萎缩，市 场上有逐渐形成寡头垄断格局的趋势。 特别是， 20xx 年 3 月 13 日，国内视频网站的两大巨头优酷网和土豆网的合并，使得网络视频行业形成了优酷土豆、乐视网、奇艺、腾讯视频、搜狐视频等几家主要的视频网站为第一阵营，其余十几家为第二阵营的竞争格局。 随着竞争进一步加剧，还会有部分经营不善的公司现金被消耗殆尽，从而被行业内的其他巨头整合兼并，预计未来 3 年之内，行业内将会形成优酷土豆、乐视网、奇艺、腾讯视频、搜狐视频等 5 个主要的市场参与者，市场集中度将进一步提高。 预计，到 20xx 年市场形成寡头垄断格局之后，行业的参与者将会达成一定的默契，减少目前在版权竞买上的不理性行为，彼此采取差异化经营策略，从而避免目前残酷的同质化竞争。 下 图 为 目 前 国 内 主 要 的 视 频 网 站 运 营 商 的 信 息 概 况 新进入者 的 威胁 目前，国内的主要门户网站、百度、腾讯等互联网巨头均已经进入该领域，使得该领域的竞争处于白热化状态，目前该行业整体亏损严重，该进入的基本已经进入，还没有进入的要面临如下几个障碍： （ 1） 行业准入壁垒 目前我国对网络视频服务行业实行较为严格的准入体制。 20xx年 12 月 29 日，《互联网视听节目服务管理规定》经国家广播电影电视总局、中华人民共和国信息产业部审议通过并予以发布，自 20xx年 1 月 31 日起施行。 该规定对网络视听行业的从业资质、服务内容、经营范围等方面作出了规范。 按照规定要求，从事互联网视听服务的机构必须持有《信息网络传播视听节目许可证》。 （ 2） 资金壁垒 网络视频服务行业属于资金密集型行业，具有运营成本高昂的特征。 网络视频运营公司在创立和发展过程中需要投入大量服务器、带宽、影视剧内容，并需要配备大量 人力资源进行运营维护，因此投资支出较为庞大。 目前绝大多数免费视频分享网站因早期投入较大且尚未产生足够的收益，相关投入和运营仍然依靠持续不断的权益性资金投入。 因此，网络视频服务行业对资金需求较高，资金壁垒特征明显。 （ 3） 技术壁垒 网络视频服务行业属于技术密集型行业，技术发展日新月异，行业技术门槛越来越高。 网络视频涉及音视频制作、编码，存储传输，解码以及无线流媒体技术等多项媒体信息技术和网络技术。 网络视频服务提供商需要具备较强的研发能力与技术积累。 此外，随着互联网应用技术的不断发展，服务提供商需要不断更新、优 化其技术，才能满足市场的需求。 （ 4）上游议价能力 内容资源是网络视频公司生存之本和发展之源。 影视剧生产行业是重要的内容提供商， 20xx 年底我国从事电影投资制作的电影企业400 家，取得广播电视节目制作经营许可证的电视剧制作机构达3,343 家，电影产量 406 部，电视剧产量 502 部，共 15,000 集。 产量居世界第一。 虽然我国电影产量世界第一，但是随着业内版权保护意识的加强，各网站对正版网络版权的争夺非常剧烈。 此外，好的导演、剧本和演员相对稀缺，导致优质的影视版权供应比较少，视频网站之间对于长视频的恶性竞争， 使得影视剧的网络版权价格大幅度上涨。 各大视频网站如果不能够打成默契，与上游的影视剧等内容提供者的议价能力将大打折扣。 不过，各大网站已经意识到。