某某公司应收账款集合信托计划尽职调查报告(编辑修改稿)

某某公司应收账款集合信托计划尽职调查报告(编辑修改稿)内容摘要：

,142 96,769 113,921 实收资本（股本） 51,347 91,347 91,347 资本公积 68,658 19,064 19,064 未分配利润 1,947 3,443 2,875 所有者权益合计 121,952 210,623 139,161 资产部分 1）截止 2020年 12月 31日，无锡城开的其他应收款总额 57,589万元，占总资产的 %，主要为业务往来款，明细如下（金额前三） 无锡市滨湖建设产业发展有限公司 23,530万元 无锡市滨湖区经营管理站 15,881万元 无锡市金正资产服务有限公司 12,630万元 2）截止 2020年 12月 31日，长期股权投资 3,3710万元，占总资产的 %。 明细如下（金额前三） 无锡金城湾建设投资发展有限公司 14,000万元 无锡市 科教投资发展有限公司 10,000万元 3）截止 2020年 12月 31日，固定资产总额为 39,292万元，占总资产的 %。 主要产生于房屋价值，达 39,185万元 4）截止 2020年 12月 31日，在建工程总额为 88,781万元，占总资产的 %，主要集中于为政府代建的环境修复工程及商务中心开发工程，明细如下： 长广溪湿地生态修复工程 56,226万元 Kpark 商务中心 31,695万元 5）截止 2020年 12月 31日，无形资产总额为 24,719万元，占总资产的 %，主要由无锡城开储备开发的土地价值构成。 负债部分： 1） 截止 2020年 12月 31日 ， 其他应付款总额为 28,777万元，占总负债的 %，明细如下： 滨湖区财政局国库科 6,000万元 无锡滨湖区经营管理站 1,345万元 滨湖区财政局国土工程借款 900万元 项目专项资金 448万元 2） 截止 2020年 12月 31日 ，有长期借款 91,500万元，明细如下： 江苏银行 38,500万元 建设银行 33,000万元 农业银行 10,000万元 无锡农村商业银行 10,000万元 （ 2）经营状况 利润表摘要（单位：万元） 项目 2020年 2020年 2020年 主营业务收入 2,021 2,043 1,950 营业利润 1,636 1,516 1,325 投资收益 24,000 利润总额 1,634 1,523 25,307 净利润 1,558 1,495 25,307 从上表可以看到，无锡城开主营业务收入极为稳定；公司主营业务收入主要为等； 2020 年由于产生巨额投资收益，利润较好。 整体看，公司的经营状况较好，且能取得市政府较大的支持，具有较强的获利能力。 （ 3）现金流情况 现金流量表摘要（单位：万元） 项目 2020年 2020年 2020年 经营活动现金流量净额 投资活动现金流量净额 筹资活动现金流量净额 现金及现金等价物增加额 （由上表可以看到，无锡城开经营活动产生的现金流量较为充裕，经营活动产生的净现金流较大，表现出良好的资金营运能力。 企业对外投资规模较大，投资收益尚未体现，故体现为负值，符合投资及收益的市场运作规律。 筹资方面， 2020 年度，受国家宏观政策影响，企业新增贷款额度减少，故体现为负值。 整体来看，企业经营活动的现金流量较为充沛，具备较强的偿债能力。 ） （ 4）财务比率 指标名称 2020 2020 2020 一、盈利能力分析 长期资本报酬率 % % % 总资产利润率 % % % 营业利润率 % % % 净利率 % % % 股东权益报酬率 % % % 二、偿债能力分析 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债比率 % % % 产权比率 % % % 有形净值债务比率 % % % 营运资金长期负债比率 % % % 长期负债比率 % % % 三、运营能力分析 总资产周转率 % % 固定资产周转率 % % 流动资产周转率 % % 1）盈利能力分析 2020 年担保 人长期资本报酬率 达 %； 总资产利润率 平均 达 10%以上。 近 三 年 利润 率居70%以上 ， 2020年达到 %； 股东权益报酬率 最高达 2020年 %。 显示企业今后具有较强 的盈利能力。 2）运营能力分析 20202020年 融资人总资产周转率、流动资产周转率、 流动资产 周转率均呈稳步上升态势，其中 2020 年总资产周转率 67%，基本与全行业绩效评价标准版中企业良好值持平，流动资产周转率 %，高于企业良好值， 流动资产 周转率 %， 远 高于企业优秀值。 显示融资人具有较好的营运能力，未来发展看好。 3）偿债能力分析 融资人 2020年流动比率 297%，速动比率 273%，均达行业良好值。 资产负债率近三年均不高于 45%，达到行业良好值。 三年平均 产权比率 %，有形净值债务比率达 %， 显示企业长短期偿债能力较强。 （ 5）对外负债及担保情况 无锡城开长期借款明细（截至 2020年 12月 31日；单位：万元） 借款银行 借款金额（万元） 借款期限 保证方式 江苏银行 38,500 农业银行 10,000 建设银行 33,000 无锡农村商业银行 10,000 合计 91,500 从上表的统计可知，无锡城开在信托期限内到期的长期借款数额约为。 同时，经查阅贷款卡，截至 2020年 6月 8日，无锡城开的贷款余额约为 亿元，对外担保余额约为 亿元，抵押担保余额约为 亿元。 （ 6）财务分析结论 无锡城开近三年以来资产总额保持增长态势，资产负债率较合理，流动比率较高；主营业务收入稳步增长，经营性现金流充沛；企业金融机构借款较多，具备较强的融资能力。 总体来看，公司资产、负债结构合理，债务规模控制较好，各项财务指标基本正常。 从企业资产及经营状况来看，企业具备较强的偿债能力、较好的担保能力。 信用状况 经查阅人行信贷征信系统，无锡城开不存在“不良信贷信息”及“欠息信息”，信用状况良好。 诉讼及纠纷情况 根据上海市中伦律师事务所于 2020 年 6 月 8 日在全国法院被执行人信息查询(案件记录。 根据无锡城开出具的书面说明确认不存在任何现时的或潜在的诉讼、仲裁、行政诉讼或者行政复议案件。 总体评价 无锡城开作为滨湖区人民政府重要的投融资平台公司，承担了湿地建设、商务楼建设等项目，公司资产规模及营业收入逐年稳步增长，现金流量充沛，信用状况良好；目前不存在诉讼及纠纷。 经初步分析，无锡城开作为本信托项下交易对手，偿付能力较强，信用风险较低，担保能力很强。 4. 应收款分析 本信托项下信托资金用于受让无锡 **科教对无锡山水城持有的应收款，故该等应收款存续的合法、有效性对信托设立的合法性、信托的正常运作及信托财产的安全性有重要影响，有必要对此进行分析。 应收款基本信息 拟转让的应收款信息 工程名称 仙河苑三期 合同名称 《仙河苑三期保障房代建及移交及回购合同》 合同签署日 工程进度 已于 2020年 6月基本完工 投资款项 应付工程款 已付工程款 5,310万元 未付款项（应收款数额） 132,190万元 ．项目合法合规性确认 仙河苑三期征地拆迁安置房建设项目是按照国家有关规定，经各有关部门批准实施，其建设合法、合规，相应的政府批文如下： 1. 无锡市发展和改革委员会《关于无锡太湖新城科教产业园区管理委员会建造征地拆迁安置房立项的批复》（锡发改资（ 2020）第 108号） 2. 无锡市建设局《关于仙河苑三期征地拆迁安置房地块公建配套项目立项的批复》（锡建总（ 2020） 183号）； 3. 建设工程规划许可证 (建字第 F3202112020B0001 号）； 4. 建设用地规划许可证（锡规滨地（ 2020）第 045号）； 5. 建筑工程施工许可证 (3202112020031100002A)； 6. 仙河苑三期土地证 (锡滨国用（ 2020）第 205号）。 ．应收账款合法性确认 仙河苑三期征地拆迁安置房建设项目 为政府性投资项目，无锡山水城管委会与无锡 **科教签订了《仙河苑三期保障房代建及移交及回购合同》，无锡山水城管委会委托公司负责中仙河苑三期，项目建设资金由公司自筹，无锡市滨湖区人民政府根据协议约定支付公司项目回购款。 回购价格是仙河苑三期 征地拆迁安置房项目总投资预算 ； 根据无锡山水城管理委员会出具的《应付未付工程款确认函》，由于无锡 **科教产业投资发展公司负责建设的仙河苑三期项目已于 2020年 6月基本完工，无锡山水城管理委员会已付工程款 5,310万元，应付未付工程款为 132,190万元，期限截止至 2020年 7月 31日。 即目前无锡 **对无锡山水城管理委员会享有近。 无锡市滨湖区人大常委会出具资金安排通知，明确滨湖区人大已确认公司在 仙河苑三期 征地拆迁安置房项目中对滨湖区人民政府的应收款项债权，同时明确该回购资金由滨湖区财政局根据协议约定具体安排拨付。 综上所述，公司上述项目应收债权的合法性已经得到相关机构的一致认同。 公司该应收债权法律权利完全，可以就该应收债权发行规模 30,00035,000万元、期限 24个月的收益权信托计划。 本次购买标的涉及相关法律文书： **信托与无锡 **科教产业投资发展有限公司签订《应收账款收益权转让及回购合同》； 无锡 **科教产业投资发展有限公司与无锡山水城管委会《债权债务确认书》； 无锡山水城管委会出具《应付未付工程款确认函》。 5. 募投项目分析 本信托计划实际资金用于支付无锡 **科教产业投资发展有限公司对清源河以南、缘溪道以东、蠡湖大道以西、环太高速以北区进行基础设施整理工作产生的支出。 项目基本情况 根据无锡 **科教产业投资发展有限公司与无锡山水城投资发展有限公司签订的《工程代建合同》，由无锡 **科教产业投资发展有限公司全面承包无锡山水城投资发展有限公司对清源河以南、缘溪道以东、蠡湖大道以西、环太高速以北区进行基础设施整理工作。 施工期： 2020年 7月 1日 ~，工程总价款为 ，其中无锡 **科教产业投资发展有限公司预计实际工程价款约为。 对清源河以南、缘溪道以东、蠡湖大道以西、环太高速以北区基础设施整理工作项目是按照国家有关规定，经各有关部门批准实施，其建设合法、合规，相应的政府批文如下： 1）无锡市滨湖区发展和改革局《关于无锡山水城投资发展有限公司实施清源路以南、缘溪道以东、蠡湖大道以西、环太湖高速以北区域基础整理项目立项（项目建议书）的批复》（锡滨发改【 2020】第 378 号）； 本次信托资金建设项目所 涉及的法律文书： 项目投资明细 募投项目总投资 ，包括设计、材料及施工，目前自由资本金部分已经到位。 项目建筑进度及未来投资计划 项目 总投资 累计投资 投资进度 融资 额 信托 期 2020 2020 清源路以南、缘溪道以东、蠡湖大道以西、环太湖高速以北区域基础整理项目 亿 亿 3亿 3亿 33.5亿 2年 清源路以南、缘溪道以东、蠡湖大道以西、环太湖高速以北区域基础整理项目 于 2020 年 7月份刚动工 ，未来，随着信托资金的到位，公司将继续推进上述项目的建设进度，完成后续工程建设以及配套工程建设等内容。 6. 回款来源分析 无锡 **科教的回购能力分析 鉴于本信托项下主要收益来源为无锡 **科教支付的应收款之回购款项，因此有必要对其在信托计划期限内的收益情况及偿债能力进行预测。 回购款数额及支付时间 无锡 **科教应支付的回购款数额为：实际募集的信托资金数额（ 1+%信托计划实际存续天数 /365） 具体支付安排请见后文“信托方案要点”部分。 无锡 **科教收益预测 根据无锡 **科教提供的近三年财务报表，其主营业务收入主要为 租金收入、安置房 建 回购 收入 、物业收入。