1z101000_工程经济计算、理解为主(编辑修改稿)

1z101000_工程经济计算、理解为主(编辑修改稿)内容摘要：

售收入是产销量的线性函数。 4. 只生产单一产品。 或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。 1. 利润、销售收入、成本三者关系利润 = 销售收入—成本 销售收入=（单价—单位产品销售税金及附加）产量成本 = 固定成本 + 单位变动成本产量利润 = 销售收入—成本 =0，即收入=成本，Q0盈亏平衡点的产销量。 （单价—单位产品销售税金及附加）产量=固定成本 + 单位变动成本产量产量Q0=销售收入线与总成本的交点就是盈亏平衡点Q0，也叫保本点：盈亏平衡点越低越好.原因：越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，项目投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。 ：收入=成本4. 盈亏平衡点BEP 的表现形式： 四．产销量盈亏平衡的分析BEP(Q)=BEP(Q)为盈亏平衡点时的产销量，按项目投产后的正常年份计算，而不能按计算期内的平均值计算。 五．生产能力利用率盈亏平衡分析的方法BEP(%)=盈亏平衡点产量/设计生产能力生产能力利用率越低越好盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力，盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越低，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。 真题076 某建设项目年设计生产能力10万台，单位产品变动成本为单位产品售价的559／6，单位产品销售税金及附加为单位产品售价的5 9／6，经分析求得产销量盈亏平衡点为年产销量4．5万台。 若企业要盈利，生产能力利用率至少应保持在（ A ）以上。 A．45％ B．50％ C．55％ D．60％BEP(%)=*100%=45%真题0950 .某项目设计年生产能力为10万元，年固定成本为1500万元，单台产品销售价格为1200元，单台产品可变成本为650元，单台产品营业税金及附加为150元。 则该项目产销量的盈亏平衡点是（ A ）台。 A. 37500 B．27272 C．18750 D．12500盈亏平衡点BEP(Q)=15000000元/1200650150=37500（台）真题1018 某化工建设项目设计年生产能力5万吨，预计年固定总成本为800万元，产品销售价格1500元／吨，产品销售税金及附加为销售收入的10％，产品变动成本1150元／吨，则该项目用生产能力利用率表示的盈亏平衡点是（C）。 A．100％ B．40％ C．80％ D．55％答案C 解析：盈亏平衡点的产销量BEP(Q)=800/(15001500*)=4万吨，用生产能力利用率表示BEP(%)=4万/5万*100%=80%1Z101033 敏感性分析 1. 因素较小幅度的变化——经济效果评价指标发生大的变动——敏感性因素2. 因素较大幅度的变化——经济效果评价指标的影响也不是太大——非敏感性因素 一、敏感性分析的内容 ：有多个因素变动，但只考察一个因素变动。 ： 分析多个因素同时变动时析对指标的影响和敏感程度。 一般只进行单因素敏感性分析二、单因素敏感性分析的步骤 (一) 确定分析指标 1. 主要分析对技术方案投资回收快慢的影响，选Pt 2. 主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，选FNPV3. 如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响,选FIRR(二)选择需要分析的不确定性因素（选择主要的影响因素） 两条原则： 1. 对经济评价指标的影响较大。 2. 对数据的准确性把握不大。 (三)分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况 (四)确定敏感性因素（计算敏感度系数SAF和临界点来判断）=指标变化率/因素变化率1) SAF0 ，表示评价指标与不确定性因素同方向变化，SAF0 ， 反方向变化。 2)\SAF\ 越大，表明评价指标A 对于不确定性因素F越敏感。 反之，则不敏感。 3）每一条直线的斜率反映经济评价指标对该不确定性因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。 4）分析工具：敏感性分析表和敏感分析图。 2. 临界点 临界点是指项目允许不确定性因素向不利方向变化的极限值。 超过极限，项目的效益指标将不可行。 如果某因素可能出现的变动幅度超过最大允许变动幅度，则表明该因素是方案的敏感因素。 (五)选择方案 一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。 真题077 进行建设项目敏感性分析时，如果主要分析方案状态和参数变化对投资回收快慢与对方案超额净收益的影响，应选取的分析指标为（ C ）。 A．财务内部收益率与财务净现值 B．投资回收期与财务内部收益率C．投资回收期与财务净现值 D．建设工期与财务净现值真题1062 建设项目敏感性分析中，确定敏感因素可以通过计算( DE )A．盈亏平衡点 B．评价指标变动率 C．部确定因素变动率 例：对某项目进行单因素敏感性分析中，设甲、乙、丙、丁四个因素分别发生5% 、10% 、10% 、15% 的变化，使评价指标财务净现值分别产生10% 、15% 、25% 、25% 的变化，相比而言，最敏感的因素是( )。 B. 乙 C 解析：敏感度系数=指标变化率/因素变化率，系数越大，表明评价指标对不确定性因素越敏感。 甲敏感度系数=10%/5%=2，乙敏感度系数=15%/10%=，丙敏感度系数=25%/10%=，丁敏感度系数=25%/15%=，故丙是最敏感因素。 例： 某项目单因素敏感性分析图如下，有三个不确定因素Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ，按敏感性由大到小的顺序排列为（ ）。 10 Ⅰ0510150 100 50变化幅度(% )ⅢⅡ5FNPV(万元)A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ C．Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ D．Ⅲ、Ⅰ、ⅡB 解析：每一条直线的斜率反映经济评价指标对不确定性因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。 从图中可看出，II的斜率（即与横轴的夹角）最大，Ⅲ其次，Ⅰ最小，故敏感性大小的顺序为Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ经济效果评价指标体系财务分析指标确定性分析盈利能力分析静态分析投资收益率R=年或平均年净收益/方案投资R≥RC,可行；R＜RC,不可行总投资收益率高于同行收益率(平均/正常年息+税+利)/(建投资+建利息+流动金)资本金净利润率高于同行收益率净利润/资本金静态投资回收期PtPt≤Pc,可行；Pt＞Pc,不可行 只考虑回收前效果，不能反映投资回收后的效果，只能作为辅助指标或与其他指标合用动态分析财务净现值FNPVFNPV≥0,可行；FNPV＜0,不可行优点：考虑了资金的时间价值和计算期经济状况，经济意义明确直观，以货币额表示盈利水平。 缺点：基准收益率确定困难，互斥方案须考虑方案的寿命，不能反映单位投资的使用效率，运营期各年经营成果，投资收益程度和投资回收速度。 财务内部收益率FIRRFIRR≥iC,可行；FIRR＜iC,不可行优点：考虑了资金的时间价值和计算期经济状况，反映投资收益程度，不受外部参数影响。 缺点：计算麻烦，非常规项目不存在或存在多个值。 偿债能力分析 静态指标借款偿还期等式左：本金和利息等式右：利润+折旧+摊销+其他留满足贷款机构要求期限不适用预先给定借款偿还期的项目。 利息备付率息+税+净利 /利息应当大于1，我国不宜低于2偿债备付率（息+税+净利+折+摊所得税）/（本+息）正常情况应当大于1，我国不宜低于1. 3。 资产负债率负债总额/资产总额50%比较合适速动比率速动资产/流动负债＞1流动比率流动资产/流动负债＞2不确定性分析盈亏平衡分析利润=收入成本=0，盈亏平衡点收入=（单价单位税附加）*产量 成本=固成+单位变成*产量盈亏平衡点一般用产销量和生产能力利用率表示。 两指标值越低越好。 盈亏平衡点越低，产销量越低，投产后盈利可能越大，适应市场能力越强，抗风险能力越强敏感性分析敏感度系数=指标变化率/因素变化率，系数越大，指标对因素越敏感。 临界点：超过极限，项目不可行敏感度系数和临界点结合运用。 ：对方案投资回收快慢选投资回收期，对方案超额净收益选FNPV,对方案资金回收能力，选FIRR。 ：选对指标影响较大，因素数据准确性把握不大。 ：敏感度程度小，承受风险能力强，可靠性大的项目。 财务生存能力两个条件： 有足够大的经营净现金流量（基本条件）；各年累积盈余资金不应出现负值（必要条件）Z101040 技术方案现金流量表的编制 技术方案主要是通过经济评价来分析判断技术方案的经济性，而技术方案的经济效果评价又主要是通过相应现金流量表来实现的。 lZ101041 技术方案现金流量表 1. 技术方案现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成，2. 技术方案现金流量表主要有：投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表3. 调整所得税出现在投资现金流量表中，其余表是所得税。 5．总投资按资金运用分：建设投资、流动资金、（建设期利息）6．总投资按资金来源分：资本金、借入资金（本金+利息）技术方案现金流量表基本报表评价角度评价指标评价目的投资现金流量表以技术方案为一独立系统进行设置的。 以技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映项目在整个计算期内现金的流人和流出.财务内部收益率财务净现值静态投资回收期考察技术方案融资前的盈利能力资本金现金流量表从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以技术方案资本金作为基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出资本金财务内部收益率投资者权益投资的获利能力投资各方现金流量表技术方案各个投资者角度出发，以投资者的出资额作为计算基础投资各方财务内部收益率财务计划现金流量表反映计算期各年投资、融资及经营活动的现金流量。 计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。 真题0761．按照评价角度的不同，下列属于财务现金流量表的有（ AE ）。 A．资本金财务现金流量表 B．项目财务现金流量表 C．企业现金流量表 D．项目增值财务现金流量表 E．投资各方财务现金流量表lZ101042 技术方案现金流量表的构成要素 构成要素营业收入营业收入营业收入= 销售量（服务量）*单价假定年生产量即年销售量，不考虑库存。 产品销售价采用出厂价年销售量按投产和达产期分别算补贴收入先征后返的增值税、按销量或工作量等给予的定额补贴、政府扶持的其他形式补贴列入投资、资本金和财务计划三个现金流量表 投资建设投资形成固定资产用于计算折旧费，期末收回残值形成无形资产和其他资产用于计算摊销建设期利息形成资本化利息银行借款、其他债务资金、其他融资费用建设期利息计入总投资生产期利息计入总成本流动资金=流动资产流动负债期末回收流动资金技术方案资本金、非债务性资金、项目法人不承担任何利息和债务、获取债务资金的信用基础。 ，不是企业所注册的资金：现金、实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权。 工业产权、非专利技术比例不超过20%投资借款借款本金偿还和借款利息支付计入资本金现金流量表的现金流出维持营运投资作为现金流出列入投资、资本金和财务计划三个现金流量表经营成本总成本（人材机折摊利其他）总成本=外购原材料燃料及动力费（材）+工资及福利费（人）+修理费（机）+折旧费+摊销费+财务费（利息）+其他费用其他制造费、其他管理费、其他营业费、不能抵扣的进项税额。 经营成本经营成本=总成本折旧费摊销费利息经营成本=外购原材料燃料及动力费+工资及福利费 +修理费 +其他费用收付实现制税金现金流出关税、增值税、营业税、消费税、所得税、资源税、城市维护建设税和教育费附 加、。 土地增值税（房产开发）营业税金及附加包括营业税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税和教育费附加应纳营业税额=营业额税率城市维护建设税和教育费附加=增值税、营业税和消费税税率应纳增值税额=当期销项税额 当期进项税额真题0763．建设项目财务现金流量的基本要素包括（ ACDE ）。 A．税金 B．维简费、摊销费 C．投资 D．销售收入 E．经营成本1Z101050 设备更新分析lZ101051 设备磨损与补偿 一、设备磨损的类型 设备磨损种类有形磨损第一种有形磨损设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损第二种有形磨损设备在闲置过程中，受自然力的作用而产生的实体磨损无形磨损第一种无形磨损同类设备的再生产价值降低，致使原设备相对贬值第二种无形磨损技术的进步，不断创新出的新型设备，使原有设备相对陈旧落后而发生贬值综合磨损 同时存在有形磨损和无形磨损的损坏和贬值的综合情况 二、设备磨损的补偿方式 补偿方式 局部补偿。