信用制度与虚拟资本考点重点归纳总结(编辑修改稿)

信用制度与虚拟资本考点重点归纳总结(编辑修改稿)内容摘要：

本对实体资本也具有重要的制约作用和影响。 其表现是：第一，虚拟资本与现实货币资本都是实体资本循环运动的起点，从而影响实体资本运用的过程和规模。 第二，虚拟资本的流向影响着实体资本的分配比例和结构。 第三，虚拟资本扩大了实体资本的活动范围。 （ 2）虚拟资本与实体资本的区别 从矛盾性来看，虚拟资本虽然是实体资本的价值表现和纸制副本，但其价格却不是实体资本价值决定的，而是由预期收入和平均利息率决定的。 这样一 来，虚拟资本的价格变动就会与实体资本价值变动相背离，其价格不随实体资本价值变动而变动，呈现出相对独立的运动。 虚拟资本价格运动的特点是：第一，虚拟资本价格与预期收益大小和预期收益的可靠程度成正比。 第二，在预期收益率一定的情况下，利息率按相反方向调节虚拟资本价格。 第三，虚拟资本价格的涨跌与证券市场的供求状况有着密切的联系。 4．论述虚拟经济的正、负效应。 答： 虚拟经济是 指一种与实体经济相对应的、依靠现代通讯与电子计算机技术在全球金融与证券资本市场中实现资本及各种组合金融工具的高速交易、清算与流动的一种社 会经济形态。 虚拟经济是市场经济中信用制度与资本证券化的产物，是源于实体经济又相对独立于实体经济的虚拟资本的活动。 （ 1）虚拟经济的正效应 虚拟经济的正效应是它的发展在总体上可以促进实体经济的发展，如为实体经济提供融资支持，促进资本流向效益高的领域和企业，提高整个社会的经济效益，以及通过财富效应刺激消费和投资需求等。 具体表现在： ① 虚拟经济的发展为实体经济发展提供有效的融资工具。 在现代企业中，资本规模的扩大，特别是优势企业的扩张需要通过发行股票和债券等方式筹集社会资本。 如果股票、债券不能流动，不能投机，也就没 有人来购买股票和债券。 社会也就失去了这种可以在瞬间依靠市场筹集巨额资本的有效工具。 ②虚拟经济的发展有利于实体经济存量的重组和结构调整。 资本的证券化可以为实体 经济企业提供重组和结构调整的“平台”。 实体经济中的企业经常存在着进行并购之类的重组以及通过资本流动进行结构调整的客观需要，但仅仅借助于实体资本形式是很难实现这种重组和结构调整的。 资本证券化以后，通过股票或债券的交易就能够以较低的成本迅速实现实体经济存量的重组和结构调整。 ③虚拟经济的发展可以降低实体经济中的投资风险。 有价证券可以进入市场流通，实际上足 向实体经济的投资者提供了一种风险规避机制，股东通过“用手投票”和“用脚投票”来及时规避投资风险。 股票、债券的衍生品的交易则把金融交易中的风险直接作为交易对象，将人类趋利避害的需求从市场运作的后台拉到了前台。 人们可以通过转嫁、分解、控制等风险管理策略，来从整体上降低金融、经济体系中的风险。 ④虚拟经济的市场状况会产生明显的财富效应。 虚拟经济市场活跃，预期收益率高，预示着财富的增加，会带动实体经济的活跃，扩大市场需求和投资需求；如果虚拟经济过冷，会影响市场需求和投资需求，影响实体经济的发展。 （ 2）虚拟经济的负 效应 虚拟经济发展过度也会对实体经济带来负面影响。 一是虚拟经济过度发展会动摇社会信用基础。 二是虚拟经济的过度发展会挤占实体经济的资金供给。 三是虚拟经济的过度发展会引发泡沫经济。 泡沫经济是指由于一种或若干种资产的价格大幅上涨，带动社会货币需求迅速上升和整个资本市场价格迅速攀升，使社会的虚拟货币资产大大超过实物资产的现象。 泡沫经济 会 造成社会经济的虚假繁荣，最后必定泡沫破灭，导致社会震荡，甚至经济崩溃。 考研真题与难题详解 一、概念题 1．信用 2． 银行资本 3．股份经济 二、问答题 1．如何理解“虚 拟资本是信用制度发展的结果，同时也改变信用，特别是银行信用本身”。 试述虚拟资本的作用。 （南开大学 2020 研） 2．不久前，美国《商业周刊》发表了一篇题为《纳斯达克崩了，新经济没事》的文章，认为高新技术以及网络经济对生产力的推动作用并没有因为纳斯达克股指的下挫而停止，而不过是挤干网络泡沫而已。 试运用实际资本与虚拟资本关系的原理，对这一经济现象进行简要的解释和说明。 （吉林大学 2020 研） 3． 简述信用在资本主义经济中的作用。 （人大 1998 研；人大 1997 研 ；中央民族大学 2020 研 ） 4．什么是股票。 股票价格是怎 样决定的。 （中南财大 2020 研） 参考答案 一、概念题 1．信用 答： 信用是指以偿还为条件的价值运动形式，即指商品买卖时的延期付款和货币的借贷关系。 信用是从属于商品货币关系的一个经济范畴，只有在商品货币经济存在的条件下，借者和贷者都考虑自身利益时，即借贷变成了有条件的借贷，必须偿还和支付利息，这种有条件的借贷行为是信用。 信用具有以下特性：（ 1）信用关系的当事人之间的关系是债权债务关系。 产品或货币的出让方作为债权人，有要求接受方依约偿还债务的权利；产品或货币的受让方作为债务人，有依照约定向出让方清偿债务的义 务。 这是信用的一项基本特征，如果不存在债权债务关系，就不可能有信用。 （ 2）本金的偿还性。 贷方有权要求借方偿债，以借方承诺偿债为条件，借方只有承诺偿还才能取得贷方的产品或货币。 （ 3）有偿性。 贷方向借方提供产品或货币都是要收取利息的或说借方总要花一定的代价。 （ 4）期限性。 虽然信用期限可长、可短，但一般来说，信用总是有限期的，债务人必须在约定的期限内向债权人偿清债务。 （ 5）借贷双方订立契约。 民间信用往往是以口头形式订立契约，而在正式信用中则普遍采用书面契约形式，而且民间信用也越来越多地采用书面契约形式。 不论采用何 种契约形式，借贷双方都须事先达成契约，来明确双方的权、责、利的关系。 在社会生产和商品经济发展中，适应生产发展要求的信用形式不断增多，主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。 2． 银行资本 答： 银行资本是指经营银行业务的资本，由现金 (黄金和银行券 )和有价证券构成。 银行资本来源于银行家自有的资本和从社会上吸收的各种存款，后者形成银行的运用资本或借入资本。 它是在借贷资本的基础上产生的，是银行资本所有者为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到银行的货币资本。 银行资本的特点参见本章复习笔记。 3．股份经济 答： 股份经济是以股份制为特征的经济形式。 股份制是按一定的法律程序，通过发行股票筹集资本，建立法人企业，对生产要素实行社会占有联合使用，并按投资入股的份额参与企业决策和享有企业权利，承担相应义务、责任的企业组织形式和财产制度，是商品经济条件下特有的资产制度和所有制形式。 股份制是商品经济和社会生产力发展的必然产物。 20 世纪中叶，与现代市场经济发展要求相适应，产生了现代股份经济。 现代股份经济的特点是： (1)政府对股份经济的立法和管理日趋完善； (2)股份公司的垄断性和股东的分散化都有较大发展； (3)竞争加剧，股份公司经营多角化； (4)股份制经济国际化。 股份经济是现代企业制度的一种资本组织形式，有利于所有权和经营权的分离，有利于提高企业和资本的运作效率，资本主义可以用，社会主义也可以用。 不能笼统地说股份制是公有还是私有，关键看控股权掌握在谁手中，国家和集体控股，具有明显的公有性，有利于扩大公有资本的支配范围，增强公有制的主体作用。 可见，股份经济可以成为公有制经济的一种企业组织形式和公有资产的一种组织形式。 股份制促进社会生产力发展的历史作用，同样可以为以公有制为主体的社会主义所用。 二、问答题 1．如 何理解“虚拟资本是信用制度发展的结果，同时也改变信用，特别是银行信用本身”。 试述虚拟资本的作用。 （南开大学 2020 研） 答： （ 1）对“虚拟资本是信用制度发展的结果，同时也改变信用，特别是银行信用本身”这句话的理解参见本章课后习题详解问答题 2。 （ 2）虚拟资本的作用 虚拟资本是信用制度高度发达的产物，对商品经济有越来越深刻的影响： ①虚拟资本的存在和发展使经济发展中的资本约束被缓解。 股票、债券等有价证券形式变成虚拟资本以后，货币资本所有者找到了一条直接投资、直接分享投资收益的渠道，更主要的是可以在证券市场上买 卖以实现价值增殖；企业则找到了直接融资的途径，把股票、债券持有者的货币资本作为企业法人独立的财产权利加以自主地运用。 银行信用和虚拟资本的共同作用，使得企业因为资本不足不能发展的可能性被降低到最低的限度。 虚拟资本的存在拓宽了公众的投资渠道，任何人都可以通过购买股票、债券等来分享高增长行业和高增长地区的利益，当然也就用资本支持了这些行业和地区的发展。 ②虚拟资本导致财富虚拟化，加快了整个经济的虚拟化进程，产生虚拟经济。 随着股票，债券及其他衍生证券交易规模的扩大及盈利水平的变动，围绕着证券交易展开的各种经济活动也 在不断扩张，有越来越多的收入被资本化的商品或劳务，按虚拟资本的特殊运动方式来运动。 如知识经济条件下，作为无形资产的知识价格越来越像虚拟资本一样，以收入资本化作为其订价原则。 以虚拟资本为基础的经济虚拟化使得诸如货币资本、人力资本等要素脱离物质生产过程的约束，获得相对独立的运动。 在这种情况下，财富的性质就变成了一个比较模糊的概念。 以东南亚金融危机为例，在短短的几天中，东南亚国家数十年积累的财富就大幅度缩水了。 显然，这是虚拟资本及虚拟的财富的缩小，但它却可以使一个国家的经济一夜之间倒退几十年。 2．不久前，美国《 商业周刊》发表了一篇题为《纳斯达克崩了，新经济没事》的文章，认为高新技术以及网络经济对生产力的推动作用并没有因为纳斯达克股指的下挫而停止，而不过是挤干网络泡沫而已。 试运用实际资本与虚拟资本关系的原理，对这一经济现象进行简要的解释和说明。 （吉林大学 2020 研） 答： （ 1）虚拟资本与实际资本的含义及两者的关系参见本章课后习题详解 3。 （ 2）对该经济现象的解释 纳斯达克股指的下挫并不代表实体经济增长的停止，因为 虚拟资本的价值是虚拟的；其运动不仅与生产资本的运动相脱离，而且还与其所代表的资金的运动相脱离。 纳斯达克 股指的下挫，不过是挤干网络泡沫而已，说明了虚拟资本与实际资本的关系。 虚拟资本的运行状况以实际资本的运动状况为依据；实际资本运用的规模影响着虚拟资本的发行规模，社会再生产规模决定着证券投资规模；实际资本的循环周期影响着虚拟资本的周期波动。 虚拟资本的积极作用主要有：促进资源优化配置；促使社会闲散资金转化为生产经营资金；促进经济效益的提高。 虚拟资本的消极作用主要是使国民经济发生动荡和危机的可能性增大。 3．简述信用在资本主义经济中的作用。 （人大 1998 研；人大 1997 研 ；中央民族大学 2020 研 ） 答： （ 1）信用 的含义 信用是以偿还为条件的商品或货币等价物的贷与借的运动。 信用是定期的单方面转让有价值物，到期再偿还。 所以，信用是定期的以偿还为条件的单方面价值转让运动。 信用的本质是：信用是商品货币经济中的一种经济关系，是适应商品生产发展需要，在商品流通和货币流通中产生的借贷关系。 凡存在较为发展的商品经济的社会中，必然存在信用关系，而不论社会制度如何不同。 （ 2）信用在资本主义经济中的作用 资本主义信用是借贷资本运动的具体方式，市场经济条件下主要有商业信用和银行信用，它们对资本主义经济活动起着非常重要的作用。 信用的积极 作用的表现在： ①信用加速了资本集中和资本积聚。 信用制度加速了股份公司的发展，加快了大资本对小资本的控制与剥夺，从而加快了资本集中。 信用还把零散的闲置的货币资本动员起来投入生产，从而加快了资本积累的速度，扩大了生产规模。 ②信用对于节省各种流通费用和缩短流通时间具有重要意义。 商业信用与银行信用使非现金结算发展，信用货币代替了货币，节省了流通中的现实货币，加快了货币流通速度，加速了货币投放和回笼的速度。 由于商品的赊购可以加速商品流通和资本周转，从而减少各种生产性流通费用和纯粹流通费用。 而流通费用的节省和流通时 间的缩短，就可以使全社会中流通领域的资本减少，生产领域的资本增加。 ③信用促成了资本的再分配和利润的平均化。 利润平均化化过程是资本在各部门之间自由转移的结果，但生产资本的转移是困难的，主要应是货币资本的转移。 而信用制度特别是银行信用，正是实现货币分配的最灵活的工具，从而促成了各部门的利润平均化。 同时，信用也加深了资本主义矛盾，其消极影响的具体表现是： ①信用的发展造成虚假繁荣，加深了生产与消费的矛盾，加速了生产过剩危机的爆发。 银行信用使商业资本家取得大量贷款，在商品尚未销售之前继续购买商品；商业信用也使商 业资本家在商品未销出之前继续赊购商品，造成虚假的需求，促使产业资本家盲目扩大生产，使大批商品积压在流通中，到商业资本家无法继续购买时，产业资本家生产的商品也就无法销售，必然爆发生产过剩的危机。 ②信用在资本主义经济中还会发生货币信用危机。 当信用促使资本主义生产与消费的矛盾尖锐化发生生产过剩危机时，货币流通与信用关系也会发生混乱。 因为，生产过剩、商品销售不了，就会使商业信用的债务得不到偿还；商业信用急剧缩减，银行贷款难以收回，被迫限制信用，使货币流通中现金缺乏，造成货币流通和信用的严重混乱，发生货币信用危机。 ③信用加剧了生产社会化和资本主义私人占有的矛盾。 银行信用、股份联合经营制促使资本积聚、集中加速进行，企业生产的社会化程度不断提高，而资本家私人占有的规模也不断扩大。 这一基本矛盾的发展，是资本主义一切矛盾发展的根源。 4．什么是股票。 股票价格是怎样决定的。 （中南财大 2020 研） 答： （ 1）股票 股。